flex-height

text-black

İşletme sermayesi nedir?

İşletme sermayesi, bir şirketin cari varlıkları ile bilançosundaki cari borçları arasındaki farktır. Günlük operasyonlarını yürütmek için bir işletmenin kullanımına sunulan sıvı kaynakları yansıtır ve bir şirketin kısa vadeli mali durumunun bir göstergesidir.

İşletme sermayesi işletmeler için neden önemlidir?

Bir şirketin kısa vadeli finansal yükümlülüklerini ve operasyonel ihtiyaçlarını karşılayıp karşılayamayacağını, beklenmedik giderleri karşılayıp karşılayamayacağını ve büyüme fırsatlarından yararlanıp yararlanamayacağını gösterdiği için işletme sermayesi işletmelere önem veriyor. Yeterli işletme sermayesi olan bir restoran hayal edin. Çalışanlarına ve tedarikçilerine zamanında ödeme yapabilir, müşteri deneyimini iyileştirmek için personel eğitimine yatırım yapabilir, satışı teşvik eden sezonluk promosyonları ve menü genişletmelerini fonlayabilir ve operasyonların sorunsuz çalışmasını sağlamak için öngörülemeyen mutfak onarımları için ödeme yapabilir.

Yeterli işletme sermayesi olmadan, restoran kira, bordro ve içerik maddesi satın alımları gibi temel giderleri karşılamayabilir ve bu da menü tekliflerinin ve daha yavaş hizmetin azalmasına yol açabilir. Müşteri memnuniyeti gelirle birlikte azalabilir. Restoran giderleri karşılamak, artan mali gerginlik ve kapanma veya iflas riskini karşılamak için yüksek faizli, kısa vadeli işletme sermayesi kredisine başvurabilir.

İşletme sermayesini anlamak, işletmelerin sorunsuz operasyonlar sağlamaları, kısa vadeli yükümlülükleri yerine getirmeleri ve finansal sıkıntı yaşamadan büyüme fırsatlarını yakalamaları için gereklidir.

İşletme sermayesi formülü

İşletme sermayesini hesaplamak için formül:

Dönen varlıklar – kısa vadeli borçlar = İşletme sermayesi

style

additional reading

İşletme sermayesi formülü bileşenleri

Dönen varlıklar

Bir yıl içinde nakde dönüştürülebilen kalemler, örneğin:

Nakit ve nakit benzerleri - Mevduat sertifikaları, para piyasası fonları, kısa vadeli devlet tahvilleri ve hazine senetleri
Müşteriler muhasebesi - Teslim edilen ancak henüz müşteriler tarafından ödenmeyen mal veya hizmetlerin değeri
Stok - hammaddeler, bileşenler ve mamuller
Peşin ödenmiş giderler - ön ödemeli kira ve sigorta primleri gibi işletmeye fayda sağlayan peşinatlar

Kısa vadeli borçlar

Bir yıl içinde ödenmesi gereken yükümlülükler, örneğin:

Borçlar - Bir işletmenin tedarikçilere veya alacaklılara borçlu olduğu para, krediyle satın alınan mal veya hizmetler için
Kısa vadeli işletme sermayesi kredileri - vadeli krediler, kredi limitleri, ticari kredi kartları ve devlet destekli krediler
Tahakkuk eden bordro - emeklilik planı eşleştirme katkıları gibi çalışanlara borçlanılan para
Borçlanılan vergiler - bir yıl içinde ödenmesi gereken vergiler

İşletme sermayesi formülü örneği

Mali yıl sonunda küçük bir perakende mağazasında 100 bin dolar nakit, müşterilerden beklenen 80 bin dolar değerinde ödeme ve 50 bin dolar değerinde envanter bulunuyor. Toplam şu anki varlıkları 230 bin dolardır.

Mağazanın tedarikçilere 50 bin TL, kısa vadeli kredilerde 30 bin TL, vadesi gelen 20 bin TL vergi borcu bulunuyor. Şu anki toplam borçları 100 bin TL.

Cari borçları cari varlıklardan çıkaran mağaza, günlük operasyonlarını ve kısa vadeli giderlerini karşılamak üzere birlikte çalışmak üzere 130 bin TL'ye sahip.

Current assets

Cash

$100,000

Accounts receivable

$80,000

Inventory

$50,000

Total

$230,000

Current liabilities

Accounts payable

$50,000

Short-term loans

$30,000

Taxes owed

$20,000

Total

$100,000

Working capital

$130,000

Net işletme sermayesi işletme sermayesi

Net işletme sermayesi, bir şirketin cari varlıkları ile bilançosundaki cari borçları arasındaki farkı ifade etmek için kullanılabilen başka bir terimdir. Net işletme sermayesi kullanıldığında, hesaplamasını tanımlamak için kullanılan terim, net işletme sermayesi formülüdür.

Çoğu durumda net işletme sermayesi işletme sermayesi ile eşanlamlıdır, ancak analistler bazen belirli varlık ve borç türlerini hariç tutan daha dar net işletme sermayesi formülleri kullanabilir.

İşletme sermayesi oranını anlama

İşletme sermayesini anlamak için önemli bir metrik, cari oran olarak da bilinen işletme sermayesi oranıdır. Bu oran, bir şirketin cari varlıklarını cari borçlarının bir oranı olarak gösterir ve şirketin mali durumunun yararlı bir anlık görüntüsünü sağlar.

İşletme sermayesi oranını hesaplamak için formül şöyledir:

Dönen varlıklar-kısa vadeli borçlar = İşletme sermayesi oranı

style

additional reading

Pozitif negatif işletme sermayesi

Oran 1.0'dan küçükse bu, işletmenin negatif işletme sermayesine sahip olduğu ve mali yükümlülüklerini karşılamakta zorlanabileceği anlamına gelir.
Oran 1.0’ın üzerindeyse işletmenin pozitif işletme sermayesi var ve anlık yükümlülüklerini yerine getirebiliyor.
1.2 ile 2.0 arasındaki oran genellikle şirketin mali durumunun iyi olduğu ve varlıklarını verimli bir şekilde kullandığı anlamına gelir.
Oran 2.0'dan büyükse şirket, büyüme veya operasyonel iyileştirmeler için yeniden yatırım yapılabilecek nakdi bağlıyor olabilir.

İşletme sermayesi oranı örneği

Perakende mağaza örneğini yukarıdan kullanarak 230 bin dolarlık cari varlığı 100 bin TL cari pasiflere bölerek 2.3 işletme sermayesi oranına ulaşırız.

230.000$ MADDE 100.000$ = 2.3

style

additional reading

2,3'lük bir oran, mağazanın güçlü bir mali konumda olduğunu, ancak geliri artırabilecek ve büyümeyi teşvik edebilecek faaliyetleri finanse etmek için fırsatlardan yararlanmıyor olabileceğini gösteriyor.

Ortak işletme sermayesi zorlukları

İşletme sermayesi sorunsuz operasyonlar ve finansal sağlık için şart olsa da işletmeler genellikle etkin bir şekilde yönetmekte zorluklarla karşılaşır. Aşağıda bazı yaygın sorun örnekleri verilmiştir:

Yetersiz nakit akışı tahmini: Bir işletme, nakit girişi ve çıkışlarını doğru bir şekilde tahmin edemeyerek beklenmedik bir şekilde bir nakit eksiğinde kendini bulabilir ve çalışanlara, tedarikçilere veya borçlara ödeme yapamaz.
Verimsiz stok yönetimi: Yanlış talep tahmini ve yetersiz izleme, nakdi gereksiz şekilde birleştiren veya sıkıntılarla ilgili işlemleri kesintiye uğratan stok fazlasıyla veya yetersiz stokla sonuçlanabilir.
Yavaş alacak hesapları tahsilatı: Verimsiz faturalama süreçleri, yetersiz kredi politikaları ve müşterilerle yetersiz takip, bir işletmenin işletme sermayesini zorlayabilecek gecikmiş müşteri ödemelerine yol açabilir.
Satıcı muhasebesi yönetimi zayıf: Tedarikçilere çok erken ödeme nakit akışını ve kullanılabilir işletme sermayesini azaltır. Bu, ödeme koşulları ve planları yeterli şekilde izlenmediğinde gerçekleşebilir.
Yanlış mali raporlama: Raporlamadaki hatalar veya gecikmeler, envantere fazla yatırım yapmak ya da tedarikçi ya da kredi ödemelerini çok erken yapmak gibi yanlış bilgilendirilmiş kararlarla sonuçlanan yanıltıcı bilgiler sağlayabilir.

İşletme sermayesi yönetimi nedir?

İşletme sermayesi yönetimi, bir şirketin işletme sermayesini, yatırım yapılan kaynakları verimli bir şekilde tutarken günlük operasyonları karşılayacak şekilde optimize etme sürecidir. Bunun için şirketlerin; nakit akışı, stok, müşteriler muhasebesi ve satıcılar muhasebesi gibi öğeleri denkleştirmek için sağlam mali planlama uygulamaları mevcut olmalıdır. Şirketler, bu bileşenleri verimli bir şekilde yöneterek riskleri en aza indirebilir, kârlılığı artırabilir ve sorunsuz operasyonlar sağlarken aynı zamanda büyüme fırsatlarına veya ortaya çıkabilecek beklenmedik finansal zorluklara hazırlanabilir.

Etkin işletme sermayesi yönetimi örneği

Küçük bir perakende mağazası, gelirde mevsimselliği artırmak ve büyümeye yatırım yapmak için nakit akışını, envanterini ve müşteriler muhasebesi uygulamalarını optimize eder.

Yoğun tatil sezonunda mağaza, stoku artırmak ve stok fazlası olmadan beklenen talebi karşılamak için doğru satış tahminlerine dayanır. Günlük nakit akışını yakından izleyerek ve gereksiz giderleri azaltarak nakit rezervi oluşturmaya öncelik verir. Yoğun olmayan sezonlar sırasında mağaza, satılmayan mallarda nakit bağlamaktan kaçınmak için stok satınalmalarını en aza indirir.

Mağaza, alacak hesaplarını toplamayı hızlandırmak için erken ödemeler için küçük indirimler sunar ve nakit tahsilatındaki gecikmeleri azaltmak için faturalama süreçlerini otomatikleştirir.

Mağaza, geniş işletme sermayesini koruyarak, yıl boyunca kira ve çalışan ücretleri gibi sabit masrafları borç para almadan karşılayabiliyor. Nakit rezervlerinin bir kısmını ürün hatlarını ve pazarlama kampanyalarını genişleterek yeni müşteriler çekmek, satışları artırmak ve başarı için kendisini konumlandırmak için kullanır.

En iyi işletme sermayesi yönetimi teknikleri

Şirketlerin işletme sermayesini etkili bir şekilde yönetmek için kullandığı çeşitli teknikler vardır. Bulut kurumsal kaynak planlama (ERP) yazılımı, özel işletme sermayesi yönetimi yazılımı ve hatta finans için gelişmiş yapay zeka araçları dahil olmak üzere faydalı iş teknolojilerini uygulamak, işletmelerin işletme sermayesini daha kolay ve doğru bir şekilde yönetmesine yardımcı olmak için verimliliği, doğruluğu ve temel süreçlere ilişkin görünürlüğü artırabilir.

Nakit akışı tahminini iyileştirin

Doğru nakit akışı tahminlerini düzenli olarak gözden geçirmek, gelecekteki nakit ihtiyaçlarını tahmin etmek ve planlamak için gereklidir. Nakit yönetimi yazılımı, gerçek zamanlı veriler ve içgörüler sağlayarak doğruluğu artırmaya yardımcı olabilir.

Stok yönetimini optimize edin

İşletmeler, talep tahminini kullanarak stok fazlası olmadan müşteri talebini karşılamak için doğru stok miktarını koruyabilir. Just-in-time (JIT) envanter yönetim sistemleri, stok fazlasını azaltmaya ve işletme sermayesini boşaltmaya yardımcı olabilir.

Müşteriler muhasebesi tahsilatını hızlandırın

Müşterilere erken ödemeler için indirimler sunma ve vadesi geçmiş hesapları hemen takip etme nakit akışını iyileştirebilir. Çevrimiçi portallar ve mobil ödemeler gibi birden fazla ödeme seçeneği sağlamak da zamanında ödemeleri teşvik edebilir. Otomatik sistemler, faturalama sürecini kolaylaştırarak ve süresi geçmiş hesaplara anımsatıcılar göndererek yardımcı olabilir.

Satıcı muhasebesi yönetimini optimize edin

Tedarikçilerle daha uzun ödeme koşullarının görüşülmesi ve erken ödeme indirimlerinden yararlanılması, bir şirketin işletme sermayesini korumasına yardımcı olabilir. İşletmeler, nakit kullanılabilirliğini genişletirken indirimleri güvence altına almak ve geç ücretlerden kaçınmak için ödemeleri stratejik olarak izlemek ve çizelgelemek üzere otomasyonu kullanabilir.

Mali raporlamanın doğruluğunu artırın

İşletme sermayesi konularının belirlenmesi ve bilinçli kararlar alınması için envanter, alacaklar ve borçlar gibi temel metriklere ilişkin zamanında ve doğru raporlama esastır. Birden fazla kaynaktan gelen verileri konsolide eden ve bir şirketin mevcut finansal pozisyonuna ilişkin kapsamlı, gerçek zamanlı bir görünüm sağlayan finansal yönetim sistemleri, bir işletmenin işletme sermayesini en üst düzeye çıkarmasına olanak sağlayan içgörüler ortaya çıkarabilir.

Alt satır: İşletme sermayesi önemli

Çalışma sermayesi bir şirketin finansal sağlığı, operasyonel verimliliği ve büyüme potansiyeli için hayati önem taşır. İşletme sermayesini etkili bir şekilde yönetmek için nakit akışı, envanter, borç ve alacak hesapları gibi temel metriklerin sağlam bir şekilde anlaşılması gerekir. Şirketler, yerleşik işletme sermayesi yönetimi uygulamaları ve iş teknolojileri sayesinde sağlıklı ve dayanıklı bir işletme yürütmek için işletme sermayesini avantajlarına göre kullanabilirler.

SSS

Neden buna işletme sermayesi denir?

Bir şirketin işletmeyi çalışır durumda tutan günlük operasyonları desteklemek için kullandığı sermayeyi yani para veya varlıkları temsil ettiği için işletme sermayesi olarak adlandırılır.

İşletme sermayesi size ne söylüyor?

İşletme sermayesi size bir şirketin kısa vadeli mali durumunun durumunu ve günlük operasyonel ihtiyaçlarını karşılayabileceğini belirtir. Özellikle, bir şirketin borç para almadan kısa vadeli finansal yükümlülüklerini ne kadar kolay yerine getirebileceğini, şirketin kaynaklarını verimli bir şekilde yönetip yönetmediğini ve beklenmedik giderleri mi yoksa ekonomik düşüşleri mi halledebileceğini söylüyor.

İşletme sermayesi ile özsermaye arasındaki fark nedir?

İşletme sermayesi bir şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini ve operasyonel ihtiyaçlarını karşılama becerisini temsil ederken, özsermaye şirketin net defter değerini gösterir. Tasfiye durumunda tüm borçlar ödendikten sonra kalacak şirket varlıklarının oranını temsil eder. Çalışma sermayesi kısa vadeli finansal sağlığı yansıtırken, özsermaye ise genel mülkiyet değeri ve uzun vadeli istikrarı ölçüyor.

Bir işletmenin çok fazla işletme sermayesi olabilir mi?

Bir işletmenin çok fazla işletme sermayesi olabilir ve bu da kaynakların verimsiz kullanıldığına işaret eder. Fazla nakit oturmak boşta kalmak, işletmenin büyüme fırsatlarına yeterince yatırım yapmadığı anlamına gelebilir. Aşırı stokun elde tutulması, üretken duran varlıklara veya projelere uygulanabilecek sermaye bağlayabilir.

İşletme sermayesinden nelerin hariç tutulması gerekir?

Bir şirketin kısa vadeli varlıklarının veya borçlarının bir parçası olmayan kalemler işletme sermayesinden hariç tutulmalıdır. Bunlar şunlardır: bir yıl içinde nakde dönüştürülemeyen gayrimenkul ve ekipman gibi duran varlıklar; bir yılı aşan uzun vadeli borç ve kira yükümlülükleri gibi uzun vadeli borçlar; bilanço kârı veya ortak hisse senedi gibi özsermaye ve patent ve ticari markalar gibi maddi olmayan duran varlıklar.

İşletme sermayesini ne düşürüyor?

Cari borçlar yükseldiğinde veya dönen varlıklar düştüğünde işletme sermayesi azalır. Faktörler arasında artan borç hesapları, artan kısa vadeli borçlar, gecikmiş alacaklar, stok fazlası ve sermaye giderleri veya temettü ödemeleri gibi büyük nakit çıkışları sayılabilir.