Prečo je peňažný tok dôležitý pre zdravie podniku?

Peňažný tok robí alebo rozbíja biznis. Pozitívny peňažný tok rýchlo premenil bojujúce startupy na lídrov trhu, zatiaľ čo negatívny peňažný tok (viac peňazí vyjde, ako príde) spôsobil, že dlhodobo etablované spoločnosti podali návrh na bankrot rovnako rýchlo.

Trvalý, pozitívny peňažný tok je v skutočnosti pre operácie, stabilitu a rast podniku taký dôležitý, že je to významnejší ukazovateľ finančného zdravia ako ziskovosti. Je to preto, že podnik môže vykazovať silné zisky vo výkaze ziskov a strát, ale stále má problém efektívne riadiť hotovosť, čím sa podnikanie stáva náchylnejším na finančnú nestabilitu.

Zachovanie kladného peňažného toku je rozhodujúce z rôznych dôvodov:

• Prevádzková kontinuita  s finančnými prostriedkami na hladkú prevádzku podniku, udržanie spoľahlivosti dodávateľov a splnenie krátkodobých a dlhodobých finančných záväzkov prevádzkovať bez prerušenia
• Úverová bonita  veriteľom a investorom, ktorí vnímajú trvalý, pozitívny peňažný tok ako silný ukazovateľ finančnej stability, úspešného splatenia a budúcich finančných príležitostí
• Rast a expanzia  získaním finančných prostriedkov potrebných na neustále opätovné investovanie do podnikania vrátane otvárania nových lokalít, výskumu nových inovácií alebo uvádzania nových produktov a služieb do prevádzky
• Zmierňovanie rizika  tým, že bude mať dostatok hotovostných rezerv na prekonanie neočakávaných výdavkov alebo poklesu trhu a zároveň zabráni hromadeniu dlhov smerom k bankrotu
• Finančné rozhodovanie  prostredníctvom monitorovania peňažného toku v reálnom čase s cieľom pochopiť neustále sa meniaci finančný obraz a robiť informovanejšie rozhodnutia o výdavkoch, financovaní a investovaní

Aké sú základy moderného riadenia peňažných tokov?

Riadenie peňažných tokov zahŕňa analýzu a optimalizáciu včasného pohybu hotovosti do a z podniku, zabezpečenie dostatku hotovosti pre každodenné operácie, ako aj dlhodobé potreby a strategické ciele.

Riadenie peňažných tokov zahŕňa rôzne oddelenia a podnikové funkcie spolu so zavedenými osvedčenými postupmi:

Prognóza cash flow

Tieto prognózy zahŕňajú historické údaje, trendy na trhu a obchodné prognózy s cieľom predpovedať budúce prírastky a úbytky hotovosti na mesačnej, štvrťročnej alebo ročnej báze. Pomáhajú spoločnosti predvídať obdobia prebytku a deficitu hotovosti a informovať o strategických rozhodnutiach a plánovacích aktivitách.

Riadenie likvidity

Spoločnosť musí udržiavať dostatok likvidných aktív, ako sú hotovosť, účty peňažného trhu, cenné papiere, dlhopisy, vklady alebo pohľadávky, na pokrytie denných výdavkov a neočakávaných nákladov. Aby sa predišlo hotovostným krízam, dobré riadenie likvidity si vyžaduje aj primeranú hotovostnú rezervu, ako aj prístup k úverovým linkám a krátkodobým úverom ako záložným zdrojom likvidity.

Zostavovanie rozpočtu

Proces rozpočtovania začleňuje prognózy príjmov, odhady výdavkov, kapitálové výdavky a ďalšie finančné údaje do podrobného plánu, ktorý pomáha kontrolovať náklady a efektívne prideľovať zdroje. Tento proces zahŕňa podávanie správ o scenároch najlepších a najhorších prípadov ako dodatočnej ochrany proti neočakávaným nedostatkom hotovosti.

Správa pohľadávok a záväzkov

Zameraním sa na efektívnu fakturáciu, rýchle platobné stimuly a dôkladné sledovanie účtov po lehote splatnosti spoločnosti urýchlia konverziu predaja na hotovosť. A strategickou úpravou platobných podmienok a metód s dodávateľmi a inými veriteľmi zabezpečujú spoločnosti optimálny odliv hotovosti pri zachovaní dobrých dodávateľských vzťahov a zliav pre včasné platby.

Vedenie zásob

Nadmerné zásoby zbytočne viažu hotovosť, zatiaľ čo nedostatok zásob obmedzuje prílev hotovosti v dôsledku strateného predaja, takže vyváženie úrovní zásob je kľúčovým osvedčeným postupom riadenia cash flow. Udržiavanie vyvážených úrovní zásob si vyžaduje presné prognózy dopytu, monitorovanie zásob v reálnom čase a riadenie zásob práve v čase, aby sa znížili náklady na držbu.

Čo je vo výkaze peňažných tokov?

Výkaz peňažných tokov je ako podrobná šeková knižka pre podnik, ktorá pomáha rozhodujúcim subjektom rýchlo zistiť, aké peniaze prichádzajú a odchádzajú von, takže rozumne riadia peniaze a znižujú finančné riziko. Sumarizuje výšku hotovosti a ekvivalentov hotovosti, ktoré vstupujú a opúšťajú podnikanie, takže zainteresované strany majú jasnejší obraz o jeho finančnom zdraví.

Konsolidovaný výkaz peňažných tokov vykazuje hotovostné transakcie v rámci troch hlavných činností: prevádzkové činnosti, investičné činnosti a finančné činnosti.

Prevádzkové činnosti

Hotovostné transakcie vygenerované z hlavných obchodných operácií, ktoré naznačujú, či má spoločnosť dostatočný kladný peňažný tok na udržanie a rast operácií:

• Peňažné príjmy z predaja tovaru a služieb, poplatkov, provízií, tantiém a ostatných príjmov z výnosov
• Hotovostné platby dodávateľom za tovary a služby, zúčtovanie miezd a platov zamestnancov a prevádzkové náklady

Investičné činnosti

Hotovostné transakcie z nadobudnutia a vyradenia dlhodobého majetku a iných investícií do spoločností:

• Predaj a nákup investičných cenných papierov, nehnuteľností, zariadení a zariadení
• Vydané pôžičky a prijaté platby pôžičky

Financovanie

Hotovostné transakcie súvisiace s vlastníkom a vlastníkom akcií, ako aj s dlhovými službami spoločnosti:

• Výnosy z emisie akcií, iných nástrojov vlastného imania a požičaných fondov
• Platby za spätné odkúpenie akcií a kapitálu, dividendy akcionárov a splátky pôžičiek

Na čo sa používajú výkazy peňažných tokov?

Výkazy peňažných tokov sú kľúčovým zdrojom plánovania na predpovedanie budúcich finančných potrieb a predchádzanie budúcim problémom s dlhmi a financovaním. História kladných výkazov peňažných tokov tiež demonštruje úverovú bonitu.

Banky a ďalší investori sa pozerajú na výkazy peňažných tokov, aby sa rozhodli, či chcú požičiavať peniaze podniku. Majitelia podnikov a potenciálni investori sú schopní prijímať finančne informovanejšie plánovacie rozhodnutia o začatí nových projektov, rozširovaní podnikania alebo potrebe znížiť náklady.

Ako sa analyzuje peňažný tok?

Analýza peňažných tokov je skúmanie prílevu a úbytku hotovosti s cieľom získať prehľad o finančnom zdraví a prevádzkovej efektívnosti podniku. Ak zainteresované strany pochopia, odkiaľ peniaze prichádzajú a kam smerujú, prijímajú informovanejšie rozhodnutia, zlepšujú likviditu a identifikujú potenciálne problémy predtým, ako sa stanú kritickými problémami.

Kroky v analýze cash flow

Zhromažďovanie všetkých relevantných finančných dát vrátane minulých a aktuálnych výkazov peňažných tokov, výkazov ziskov a strát a súvah je predpokladom pre efektívnu analýzu peňažných tokov.

Po overení a prístupnosti všetkých týchto údajov sú nižšie uvedené kroky typické v procese analýzy cash flow spoločnosti:

1. Príprava výkazu peňažných tokov kategorizáciou zhromaždených finančných dát do prevádzkových, investičných a finančných aktivít za časové obdobie, ktoré sa má analyzovať
2. Analýza prílevov a úbytkov peňažných prostriedkov v rôznych časových obdobiach s cieľom identifikovať vzory a trendy, ako sú konzistentné časové obdobia nedostatočného krytia hotovosti alebo prebytkov
3. Vypočítajte kľúčové metriky, ako je pomer prevádzkového peňažného toku, ktorý meria schopnosť pokryť krátkodobé záväzky hotovosťou vygenerovanou z operácií alebo cyklus prepočtu hotovosti označujúci dni medzi platiacimi dodávateľmi za zásoby a inkasom od zákazníkov za predaj zásob
4. Preskúmanie zistení s cieľom určiť celkovú udržateľnosť a zdravie peňažných tokov spoločnosti vrátane primeranosti hotovostných rezerv, ako aj identifikovať akékoľvek nové obavy alebo príležitosti
5. Informujte tvorcov strategických rozhodnutí o odporúčaniach a prehľadoch na základe vyššie uvedenej analýzy, ako aj na analýze historického scenára a scenára peňažného toku „what-if“.

Softvérové riešenia zohrávajú ústrednú úlohu pri zjednodušovaní, zrýchlení a robustnejšom analýze peňažných tokov – od automatizácie výkazov o peňažných tokoch a upozorneniach až po sledovanie kľúčových metrík v reálnom čase pomocou vizuálnych a interaktívnych tabúľ.

Ako sa meria peňažný tok?

Peňažný tok sa meria rôznymi vzorcami v závislosti od typu obchodnej činnosti – prevádzkovanie, investovanie alebo financovanie. Výsledky týchto výpočtov sa vykazujú v príslušnej časti výkazu peňažných tokov.

Výpočet prevádzkového peňažného toku netto

Prevádzkový peňažný tok (OCF) predstavuje hotovosť vygenerovanú alebo používanú bežnými obchodnými operáciami spoločnosti. Existujú dve metódy výpočtu čistého OCF, priama metóda a nepriama metóda:

Výpočet priamej metódy OCF

Všetky predaje v hotovosti, platby a inkasá prijaté od zákazníkov

mínus

Všetky peňažné prostriedky vyplatené dodávateľom, zamestnancom, prenajímateľom a ostatným prevádzkovým nákladom

Výpočet nepriamej metódy OCF

Čistý zisk (zisk po výdavkoch)

plus

Nepeňažné položky (odpisy a amortizácia) vo výkaze ziskov a strát

mínus

Neprevádzkové zisky (napríklad z predaja majetku)

plus

Neprevádzkové straty (napríklad z predaja majetku)

plus

Zmeny prevádzkového kapitálu:

mínus

Zvýšenie pohľadávok a zníženie krátkodobých záväzkov

plus

Zvýšenia na účtoch dodávateľov a zníženia obežného majetku, ako je zásoba

Zatiaľ čo obidve metódy poskytujú rovnaký výsledok pre prevádzkový peňažný tok, líšia sa úrovňou podrobností a úsilia. Nepriama metóda výpočtu OCF je bežnejšie používanou metódou spoločností, pretože používa jednotlivé položky, ktoré už boli vypočítané vo výkaze ziskov a strát a súvahe.

Priama metóda poskytuje jasný a jednoduchší pohľad na prírastky a úbytky hotovosti, pretože sa vypočítava priamo z každej hotovostnej transakcie. Konsolidácia všetkých týchto transakčných záznamov je však často veľmi časovo a pracovne náročná.

Výpočet čistého investičného toku

Čistý investičný cash flow

Prich.peňažné toky z predaja investícií, nehnuteľností, strojov a zariadení

mínus

Odliv hotovosti z kapitálových výdavkov (hotovosť vynaložená na nadobudnutie, modernizáciu a údržbu fyzických aktív)

Výpočet voľného peňažného toku

Voľný cash flow

Kapitálové výdavky

mínus

Prevádzkový cash flow

Výpočet cash flow financovania netto

Financovanie netto - cash flow

Príliv hotovosti z výnosov z emitovaných dlhov a vlastného imania, ako aj z iných zdrojov požičiavania

mínus

Odliv hotovosti zo splácania dlhu, spätného odkúpenia vlastného imania, vyplatených dividend a platieb požadovaných na základe lízingových zmlúv

Výpočet celkového peňažného toku

Celkový peňažný tok

Celkový prevádzkový cash flow netto

plus

Investičný cash flow celkom

plus

Financovanie - celkový peňažný tok

Ako sa peňažný tok používa v rôznych spoločnostiach?

Pre malé, stredne veľké a veľké spoločnosti zohráva riadenie peňažných tokov kľúčovú úlohu vo finančnom zdraví a celkovom úspechu spoločnosti. Peňažný tok sa vo všetkých odvetviach používa na optimalizáciu operácií, informovanie o strategických rozhodnutiach, riadenie rizík a zaistenie dlhodobej finančnej stability.

Tu je niekoľko príkladov rôznych scenárov riadenia peňažných tokov podľa odvetví:

Scenáre cash flow vo výrobe

• Včasné dodávateľské platby za suroviny a komponenty s cieľom zabezpečiť bezporuchovú výrobu alebo využiť zľavy z predčasných platieb
• Nové investície do strojov a technológií na zlepšenie efektivity výroby a automatizáciu pohonu po celej výrobnej linke
• Zvýšenie výroby, aby sa zabezpečilo dostatočné množstvo zásob na uspokojenie očakávaných alebo neočakávaných zvýšení dopytu
• Rozširovanie závodov a zariadení s cieľom uspokojiť rastúci dopyt, konkurovať na nových trhoch a znížiť problémy s výrobou
• Financovanie ponúk na zaistenie pripravenej dodávky a zvýšenie predaja s výhodnými platobnými podmienkami pre kľúčových dodávateľov a rozšírenie úverov pre kľúčových zákazníkov

Scenáre cash flow v zdravotníctve

• Investície do klinického skúšania a inovačného výskumu na objavovanie a vývoj nových protidrogových terapií a liečebných protokolov
• Programy starostlivosti o pacientov vrátane komunitných zdravotníckych kliník, iniciatív v oblasti wellness a finančnej pomoci pre pacientov s nedostatočným poistením
• Hromadný nákup zdravotníckych potrieb a liečiv s priaznivejšími podmienkami, ako sú množstvové zľavy a rozšírené platby
• Rozdielové financovanie na podporu klinických operácií medzi časom, keď sú zdravotnícke služby poskytované pacientom a preplácané poisťovateľmi
• Nákupy a lízingy zdravotníckych zariadení, ako sú stroje MRI alebo zdravotnícke informačné technológie na podporu nových služieb a zlepšenie kvality starostlivosti

Scenáre peňažných tokov v bankovníctve a financiách

• Vklady a výbery zákazníkov naprieč finančnými produktmi vytvárajúce neustále a významné zmeny v kladných peňažných tokoch, záporných tokoch a likvidite v rozsahu
• Devízové transakcie s nákupom a predajom rôznych mien, ako aj kolísanie výmenných kurzov, ktoré výrazne ovplyvňujú peňažný tok
• Deriváty, ako sú futures, opcie a forwardy, ktoré vytvárajú zložitosť peňažných tokov v dôsledku rôznych počiatočných marží, variačných marží a konečných platieb vyrovnania
• Zabezpečovacie nástroje, ako sú úrokové sadzby a menové swapy na riadenie rizika, čím sa vytvárajú vplyvy načasovania peňažných tokov na základe zabezpečenia a trhových podmienok
• Podpora fúzií a akvizícií vyžadujúca obrovské záporné peňažné toky na nadobudnutie spoločností a obrovské peňažné toky na odpredaj aktív a dcérskych spoločností

Scenáre peňažného toku v energetike a službách

• Energetické investície do solárnych fariem, veterných turbín a iných obnoviteľných zdrojov energie na diverzifikáciu zdrojov energie a zníženie emisií uhlíka
• Modernizácia infraštruktúry a technológií, ako je zavádzanie inteligentných sietí a aktualizácia meracích, bezpečnostných a riadiacich systémov
• Obnova katastrof a rezervy pre prípad nepredvídaných udalostí na pokrytie prírodných katastrof a rozsiahlych odstávok, ako aj finančnej a trhovej volatility
• Dohody o obchodovaní s energiou na nákup a predaj energie k budúcim dátumom a zaisťovacie stratégie na riadenie volatility cien energie
• Projekty v oblasti dodržiavania predpisov a sanácie na zníženie emisií, vplyvov na životné prostredie a splnenie cieľov certifikácie a udržateľnosti

Scenáre cash flow v doprave a logistike

• Rozšírenie flotily vrátane nákupov a modernizácií nákladných vozidiel, lietadiel a lodí s cieľom splniť regulačné normy a zlepšiť efektívnosť
• Údržba vozového parku a náklady na palivo na lepšie zvládnutie neočakávaných opráv a náhleho nárastu cien pohonných hmôt
• Budovanie a aktualizácia skladovania, terminálov a iných infraštruktúr s pokročilými systémami skladovania a vyhľadávania na zefektívnenie prevádzky
• Technologické investície do softvéru ekologickej logistiky, autonómnych vozidiel a bezpilotných lietadiel na dodanie na poslednú míľu s cieľom zlepšiť udržateľnosť
• Medzinárodné colné a tarifné platby v dôsledku problémov, ako sú nové obchodné politiky, používanie necolných skladov a iné neplánované úbytky hotovosti

Scenáre cash flow v maloobchode

• Sezónny predaj dosahuje vrchol, ktorý zvyšuje výnosy, ale vyžaduje aj dodatočné náklady na zásoby a personálne obsadenie na riadenie zvýšenej potreby
• Náklady na podporu online obchodu vrátane nákladov na logistiku, ako aj poplatkov za platformu a platobnú bránu na podporu rýchlejších cyklov konverzie hotovosti
• Účtovanie vrátených dodávok a náhrad vrátane vedenia účtu záväzkov vrátenia na zabezpečenie dostatočného peňažného toku pri vydávaní náhrad
• Marketingové a propagačné činnosti, ktoré zvyšujú odliv hotovosti, ale v budúcnosti zvyšujú predaj a prílev hotovosti
• Náklady na správu zásob, aby sa predišlo nadbytočným a nepredaným zásobám, ktoré znižujú peňažný tok a môžu viesť k zníženiam alebo odpisom zásob

Aké sú výhody optimalizovaného peňažného toku?

Optimalizácia peňažného toku prináša významné výhody pre spoločnosti všetkých veľkostí a odvetví. Udržiavaním konzistentného, predvídateľného a včas riadeného peňažného toku sú spoločnosti schopné lepšie udržať pretrvávajúce finančné zdravie podniku.

Optimalizovaný peňažný tok tiež poskytuje spoločnostiam finančný priestor, ktorý potrebujú na strategickejšie plánovanie a efektívnejšiu prevádzku, takže sú schopné znížiť náklady a poháňať rast.

Konzistentná likvidita a znížená závislosť od dlhu

Efektívne riadenie peňažných tokov zabezpečuje, že podnik má dostatok likvidných aktív na splnenie svojich krátkodobých záväzkov, ako sú platby dodávateľom, zamestnancom a ďalšie prevádzkové náklady. Tým sa znižuje riziko nedostatku hotovosti a možných prerušení prevádzky. Zachovaním zdravého peňažného toku sa spoločnosti vyhýbajú nadmernému zadlženiu alebo využívaniu úverových liniek na pokrytie prevádzkových nákladov, čím šetria úroky a poplatky.

Informované prognózovanie a riadenie rizík

Nepretržitá analýza peňažných tokov poskytuje prehľad o modeloch príjmov, výdavkoch a hotovostných trendoch, takže firmy predpovedajú a rozpočet presnejšie. Pomáha im to lepšie plánovať sezónne výkyvy a strategickejšie investovať. S jasným chápaním dynamiky peňažných tokov spoločnosti identifikujú potenciálne finančné problémy predtým, ako sa stanú kritickými, čo umožňuje proaktívne opatrenia a zmierňovanie rizika.

Viac možností úspor a rastu

S trvalým pozitívnym peňažným tokom sú spoločnosti schopné využiť zľavy z predčasných platieb ponúkané dodávateľmi, čím znižujú náklady a získavajú väčší pákový efekt na vyjednávanie lepších podmienok s dodávateľmi. Spoločnosti sú schopné ťažiť aj z príležitostí rastu, ako sú rozširovanie operácií, investovanie do nových technológií, či snaha o expanziu trhu s menšími obmedzeniami a finančnou neistotou.

Ako môže cloudové ERP pomôcť optimalizovať peňažný tok?

Efektívne riadenie podniku vrátane peňažného toku je náročné, keď spoločnosti používajú odpojené systémy. Tieto systémy sa často spoliehajú na nákladné manuálne zásahy, ktoré prinášajú viac príležitostí na ešte nákladnejšie chyby a oneskorenia.

Robustné cloudové riešenie ERP pomáha spoločnostiam všetkých veľkostí optimalizovať riadenie peňažných tokov automatizáciou procesov fakturácie a platieb, poskytovaním finančného prehľadu v reálnom čase a ponukou pokročilejšieho a presnejšieho plánovania a analýzy cash flow.

Automatizácia finančných procesov

Cloud ERP umožňuje spoločnostiam automatizovať finančné výkazníctvo v celom podniku vrátane procesov vykazovania, ktoré ovplyvňujú peňažný tok, ako je účtovanie záväzkov, účtovanie pohľadávok, odsúhlasenia a nákup. Napríklad cloudové ERP pomáha automatizovať generovanie, dodávku a sledovanie faktúr pre rýchlejšie platby a automatizovať inkaso platieb, aby sa skrátil čas potrebný na prijímanie finančných prostriedkov. Technológia umelej inteligencie v cloudovom systéme ERP nielen podporuje túto automatizáciu, ale podporuje aj výkonné funkcie, ako je poskytovanie finančných analýz a prognóz na zlepšenie rozhodovania.

Finančná viditeľnosť v reálnom čase

Nie je možné efektívne riadiť peňažný tok v reálnom čase, keď finančné informácie nie sú aktuálne alebo spoľahlivé. Cloud ERP podporuje efektívnu viditeľnosť naprieč odvetviami až po úroveň transakcií, čo umožňuje spoľahlivé monitorovanie peňažných tokov na akejkoľvek úrovni detailov a z ľubovoľného pohľadu. Riadiace panely a analytické nástroje v reálnom čase v niektorých cloudových ponukách ERP poskytujú okamžitý prehľad o hotovostných pozíciách, účtovníctve odberateľov, záväzkoch a ďalších kľúčových finančných metrikách.

Finančná integrácia tretej strany

Cloudové riešenia ERP tiež poskytujú úplnú integráciu s finančnými inštitúciami tretích strán. Spoločnosti sú schopné udržiavať bankové transakcie v bezpečí a synchronizované s dátami ERP pre presné aktualizácie denného stavu financií. A vďaka prepojeniu s inými podnikovými systémami, ako sú platformy CRM a e-commerce, sú toky finančných údajov spoločnosti plynulejšie, takže obchodné procesy, ako je cash flow, sú jednoduchšie a efektívnejšie.

Používanie cloudového ERP na optimalizáciu riadenia peňažných tokov má hlboký vplyv na finančné zdravie a prevádzkovú efektivitu podniku. Vďaka udržaniu dostatočnej likvidity na plnenie finančných záväzkov a podpore stratégií rastu cloudové ERP slúži ako podniková základňa pre udržateľný, pozitívny peňažný tok a stabilný, úspešný obchod.

Často kladené otázky

Čítať viac