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Qu'est-ce que le fonds de roulement ?

Le fonds de roulement désigne la différence entre l'actif circulant d'une société et son passif à court terme dans son bilan. Il reflète les liquidités dont dispose une entreprise pour gérer ses opérations quotidiennes, et il s'agit d'un indicateur de sa santé financière à court terme.

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Pourquoi le fonds de roulement est-il important pour les entreprises ?

Le fonds de roulement est important pour les entreprises, car il indique si elles peuvent répondre à leurs obligations financières à court terme et à leurs besoins opérationnels, couvrir les dépenses imprévues et tirer parti des opportunités de croissance. Imaginez un restaurant qui dispose de suffisamment de fonds de roulement. Il peut payer ses collaborateurs et ses fournisseurs à temps, investir dans la formation du personnel pour améliorer l'expérience client, financer des promotions saisonnières et améliorer son menu pour stimuler les ventes, et payer les réparations imprévues de la cuisine afin d'assurer le bon fonctionnement de l'activité.

Sans un fonds de roulement suffisant, le restaurant pourrait ne pas couvrir les dépenses essentielles telles que le loyer, la paie et l'achat des ingrédients, ce qui entraînerait une détérioration du menu et un service plus lent. La satisfaction client, tout comme le chiffre d'affaires, pourrait alors diminuer. Le restaurant pourrait demander un prêt pour son fonds de roulement à court terme à taux élevé pour couvrir les dépenses, augmentant ainsi la pression financière et le risque de fermeture ou de faillite.

La compréhension du fonds de roulement est essentielle pour garantir le bon déroulement des opérations, respecter les obligations à court terme et saisir les opportunités de croissance sans subir de pressions financières.

Formule de calcul du fonds de roulement

Pour calculer le fonds de roulement, la formule est la suivante :

Actif circulant - Passif à court terme = Fonds de roulement

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Composants de la formule du fonds de roulement

Actif circulant

Postes pouvant être convertis en espèces dans un délai d'un an, tels que :

Les liquidités et équivalents de liquidités : certificats de dépôt, fonds du marché monétaire, obligations d'État à court terme et bons du Trésor
La comptabilité clients : valeur des biens ou services fournis, mais non encore payés par les clients
Le stock : matières premières, composants et produits finis
Les charges payées d'avance : paiements anticipés qui bénéficient à l'entreprise, tels que le loyer prépayé et les primes d'assurance

Passif à court terme

Obligations qui doivent être remboursées dans un délai d'un an, telles que :

La comptabilité fournisseurs : somme qu'une entreprise doit aux fournisseurs ou aux créanciers pour des biens ou des services achetés à crédit
Les prêts pour le fonds de roulement à court terme : prêts à terme, lignes de crédit, cartes de crédit d'affaires et prêts garantis par l'État
Les charges salariales à payer : sommes dues aux collaborateurs, telles que les cotisations correspondant au régime de retraite
Les taxes dues : taxes qui doivent être payées dans un délai d'un an

Exemple de la formule de calcul du fonds de roulement

À la fin de l'exercice, un petit magasin de Retail dispose de 100 000 € en espèces, de 80 000 € de paiements attendus des clients et de 50 000 € de stock. Son actif circulant total s'élève donc à 230 000 €.

Le magasin doit 50 000 € à ses fournisseurs, 30 000 € en prêts à court terme et 20 000 € de taxes. Son passif à court terme total s'élève donc à 100 000 €.

Si l'on soustrait le passif à court terme de l'actif circulant, le magasin dispose de 130 000 € pour couvrir ses opérations quotidiennes et ses dépenses à court terme.

Actif circulant

Espèces

100 000 €

Comptabilité clients

80 000 €

Stocks

50 000 €

Total

230 000 €

Passif à court terme

Comptabilité fournisseurs

50 000 €

Prêts à court terme

30 000 €

Taxes dues

20 000 €

Total

100 000 €

Fonds de roulement

130 000 €

Fonds de roulement net vs fonds de roulement

Le fonds de roulement net est un autre terme qui peut désigner la différence entre l'actif circulant d'une société et son passif à court terme dans son bilan. Lorsque l'on parle de fonds de roulement net, le terme utilisé pour décrire son calcul est la formule du fonds de roulement net.

Dans la plupart des cas, fonds de roulement net et fonds de roulement sont synonymes, même s'il arrive que les analystes utilisent des formules plus restreintes pour le fonds de roulement net, qui excluent certains types d'actifs et de passifs.

Comprendre le ratio du fonds de roulement

Un indicateur important pour comprendre le fonds de roulement est le ratio de fonds de roulement, également appelé ratio de liquidité générale. Ce ratio montre l'actif circulant d'une société par rapport à son passif à court terme et fournit un aperçu utile de sa santé financière.

Pour calculer le ratio du fonds de roulement, la formule est la suivante :

Actif circulant ÷ Passif à court terme = Ratio du fonds de roulement

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Fonds de roulement positif vs négatif

Si le ratio est inférieur à 1, cela signifie que l'entreprise a un fonds de roulement négatif et pourrait avoir du mal à couvrir ses obligations financières.
Si le ratio est supérieur à 1, cela signifie que l'entreprise dispose d'un fonds de roulement positif et peut remplir ses obligations immédiates.
Un ratio compris entre 1,2 et 2 signifie généralement que l'entreprise est en bonne santé financière et utilise efficacement ses actifs.
Si le ratio est supérieur à 2, cela signifie que l'entreprise mobilise probablement ses liquidités, qui pourraient être réinvesties pour la croissance ou en vue d'améliorations opérationnelles.

Exemple de ratio de fonds de roulement

À l'aide de l'exemple du magasin de Retail ci-dessus, nous divisons 230 000 € d'actif circulant par 100 000 € de passif à court terme pour obtenir un ratio de fonds de roulement de 2,3.

230 000 € ÷ 100 000 € = 2,3

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Un ratio de 2,3 indique que le magasin se trouve dans une position financière solide, mais qu'il ne saisit peut-être pas les opportunités de financer des initiatives susceptibles d'augmenter ses recettes et de favoriser la croissance.

Défis courants liés au fonds de roulement

Bien que le fonds de roulement soit essentiel au bon déroulement de leurs opérations et à leur santé financière, les entreprises sont souvent confrontées à des difficultés pour le gérer efficacement. Voici quelques exemples de problèmes courants :

Prévision inadéquate des flux de trésorerie : en ne parvenant pas à prévoir avec précision les rentrées et sorties de trésorerie, une entreprise peut soudain être confrontée à un déficit de trésorerie et être incapable de payer ses collaborateurs, ses fournisseurs ou ses dettes.
Gestion des stocks inefficace : une prévision inexacte et un suivi inadéquat de la demande peuvent entraîner un surstockage ou des ruptures de stock, ce qui mobilise inutilement la trésorerie ou disrupte les opérations en cas de pénurie.
Recouvrement ralenti de la comptabilité clients : des processus de facturation inefficaces, des politiques de crédit inadéquates et un mauvais suivi avec les clients peuvent entraîner des retards de paiement susceptibles d'affecter le fonds de roulement.
Mauvaise gestion de la comptabilité fournisseurs : le fait de payer les fournisseurs trop tôt amenuise le flux de trésorerie et le fonds de roulement disponible. Cela peut se produire lorsque les conditions de paiement et les calendriers ne sont pas correctement suivis.
Reporting financier inexact : les erreurs ou les retards dans le reporting peuvent fournir des informations erronées qui se traduisent par des décisions mal informées, comme un investissement excessif dans le stock ou le paiement prématuré des fournisseurs ou des prêts.

Qu'est-ce que la gestion du fonds de roulement ?

La gestion du fonds de roulement est le processus qui consiste à optimiser le fonds de roulement d'une entreprise pour couvrir les opérations quotidiennes tout en conservant les ressources investies de manière productive. Pour ce faire, les entreprises doivent établir des pratiques solides de planification financière pour concilier des éléments tels que le flux de trésorerie, les stocks, la comptabilité clients et la comptabilité fournisseurs. En gérant efficacement ces composants, elles peuvent minimiser les risques, améliorer la rentabilité et assurer la fluidité des opérations, tout en se préparant aux opportunités de croissance ou aux imprévus financiers.

Exemple d'une gestion efficace du fonds de roulement

Un petit magasin de Retail optimise ses pratiques en matière de flux de trésorerie, de stock et de comptabilité clients pour composer avec la saisonnalité du chiffre d'affaires et investir dans la croissance.

Pendant la saison des fêtes de fin d'année, le magasin s'appuie sur des prévisions de ventes précises pour augmenter les stocks et répondre à la demande attendue, sans surstockage. Il veut avant tout constituer une réserve de trésorerie en surveillant de près les flux de trésorerie quotidiens et en réduisant les dépenses inutiles. Pendant les saisons creuses, le magasin réduit les achats de stocks pour éviter de mobilier sa trésorerie dans les invendus.

Pour accélérer le recouvrement des créances clients, le magasin propose de petits escomptes pour les paiements anticipés et automatise les processus de facturation afin de réduire les retards d'encaissement.

Avec un fonds de roulement suffisant, le magasin est en mesure de couvrir les coûts fixes tels que le loyer et les salaires du personnel tout au long de l'année, sans emprunter d'argent. Il utilise une partie de ses réserves de liquidités pour améliorer ses lignes de produits et ses campagnes marketing afin d'attirer de nouveaux clients, d'augmenter les ventes et de conforter sa position sur le marché.

Principales techniques de gestion du fonds de roulement

Les entreprises utilisent différentes techniques pour gérer efficacement leur fonds de roulement. La mise en œuvre de technologies métier utiles, notamment un progiciel de gestion intégré (ERP) cloud, un logiciel de gestion du fonds de roulement spécialisé et même des outils d'IA avancés pour la fonction Finance, peut améliorer l'efficacité, la précision et la visibilité des processus clés afin d'aider les entreprises à gérer plus facilement et plus précisément leur fonds de roulement.

Améliorer la prévision des flux de trésorerie

Une analyse régulière et précise des prévisions de flux de trésorerie est essentielle pour anticiper et planifier les besoins de trésorerie futurs. Un logiciel de gestion de la trésorerie peut aider à améliorer la précision en fournissant des données et des insights en temps réel.

Optimiser la gestion des stocks

Grâce aux prévisions de la demande, les entreprises peuvent gérer la bonne quantité de stock pour répondre à la demande des clients, sans surstockage. Les systèmes de gestion des stocks juste-à-temps peuvent aider à réduire les stocks excédentaires et à libérer du fonds de roulement.

Accélérer le recouvrement des créances clients

Pour améliorer le flux de trésorerie, il est possible d'offrir des remises aux clients en cas de paiements anticipés et de suivre rapidement les créances en souffrance. Fournir plusieurs options de paiement, telles que les portails en ligne et les paiements mobiles, peut également encourager la ponctualité des paiements. Les systèmes automatisés peuvent vous aider en rationalisant la facturation et en envoyant des rappels aux clients ayant des créances en souffrance.

Optimiser la gestion de la comptabilité fournisseurs

Pour préserver leur fonds de roulement, les entreprises peuvent négocier des conditions de paiement plus longues avec les fournisseurs et bénéficier de remises pour paiement anticipé. Elles peuvent également utiliser l'automatisation pour suivre et planifier les paiements de manière stratégique afin d'obtenir des remises et d'éviter les pénalités de retard tout en augmentant la disponibilité des liquidités.

Améliorer la précision du reporting financier

Un reporting rapide et précis sur les indicateurs clés tels que les stocks, les créances clients et la comptabilité fournisseurs est essentiel pour identifier les problèmes liés au fonds de roulement et prendre des décisions éclairées. Les systèmes de gestion financière qui consolident les données provenant de plusieurs sources et fournissent une vue complète et en temps réel de la situation financière actuelle d'une entreprise peuvent dévoiler des insights qui permettent d'optimiser le fonds de roulement.

Résultat net : l'importance du fonds de roulement

Le fonds de roulement est vital pour la santé financière, l'efficacité opérationnelle et le potentiel de croissance d'une entreprise. La gestion efficace du fonds de roulement nécessite une solide compréhension des indicateurs clés tels que le flux de trésorerie, les stocks, la comptabilité fournisseurs et les créances clients. Grâce aux pratiques établies en matière de gestion du fonds de roulement et aux technologies métier, les entreprises peuvent utiliser le fonds de roulement à leur avantage pour gérer une activité équilibrée et résiliente.

FAQ

Pourquoi l'appelle-t-on fonds de roulement ?

On l'appelle fonds de roulement parce qu'il représente le fonds, c'est-à-dire l'argent ou les actifs, qu'une entreprise utilise pour assurer le bon déroulement de ses opérations quotidiennes.

À quoi sert le fonds de roulement ?

Le fonds de roulement témoigne de la santé financière à court terme d'une entreprise et de sa capacité à couvrir ses besoins opérationnels quotidiens. Plus précisément, il indique avec quelle facilité une entreprise peut remplir ses obligations financières à court terme sans emprunter de l'argent, si elle gère ses ressources efficacement et si elle peut gérer des dépenses imprévues ou un ralentissement de l'activité.

Quelle est la différence entre le fonds de roulement et les capitaux propres ?

Le fonds de roulement représente la capacité d'une entreprise à couvrir ses obligations à court terme et ses besoins opérationnels, tandis que les capitaux propres indiquent la valeur nette de la société en valeur comptable. Ils représentent la part des actifs d'une société qui resterait après le paiement de toutes les dettes en cas de liquidation. Le fonds de roulement reflète la santé financière à court terme, tandis que les capitaux propres mesurent la valeur de propriété globale et la stabilité à long terme.

Une entreprise peut-elle avoir trop de fonds de roulement ?

Lorsqu'une entreprise dispose d'un fonds de roulement excessif, cela signifie qu'elle n'utilise pas efficacement ses ressources. Le fait d'avoir trop de liquidités inactives peut signifier qu'elle n'investit pas assez dans les opportunités de croissance. Un stock excessif peut immobiliser des fonds qui pourraient être affectés à des actifs ou à des projets productifs.

Que faut-il exclure du fonds de roulement ?

Les postes qui ne font pas partie de l'actif ou du passif à court terme d'une société doivent être exclus du fonds de roulement. Il s'agit notamment des immobilisations, telles que les biens immobiliers et les équipements, qui ne peuvent pas être converties en liquidités dans un délai d'un an, des passifs à long terme, tels que les dettes et les obligations locatives à long terme qui s'étendent au-delà d'un an, des capitaux propres tels que des bénéfices non distribués ou les actions ordinaires, et des actifs incorporels tels que les brevets et les marques commerciales.

Qu'est-ce qui fait baisser le fonds de roulement ?

Le fonds de roulement diminue lorsque le passif à court terme augmente ou que l'actif circulant baisse. Les facteurs peuvent inclure l'augmentation de la comptabilité fournisseurs, l'augmentation de la dette à court terme, les créances clients en souffrance, l'excédent de stock et les sorties de fonds importantes telles que les dépenses d'investissement ou les paiements de dividendes.