Ce este capitalul circulant?

De ce capitalul circulant contează pentru întreprinderi?

Capitalul de lucru contează pentru întreprinderi, deoarece arată dacă o companie își poate îndeplini obligațiile financiare pe termen scurt și nevoile operaționale, poate acoperi cheltuielile neașteptate și poate profita de oportunitățile de creștere. Imaginați-vă un restaurant care are suficient capital de lucru. Își poate plăti angajații și furnizorii la timp, poate investi în formarea personalului pentru a îmbunătăți experiența clienților, poate finanța promoții sezoniere și extinderi de meniu care determină vânzările și poate plăti pentru reparații neprevăzute ale bucătăriei pentru a menține funcționarea fără probleme a operațiunilor.

Fără suficient capital de lucru, restaurantul nu ar putea acoperi cheltuielile esențiale, cum ar fi chiria, salarizarea și cumpărarea de ingrediente, ceea ce ar duce la oferte de meniu reduse și servicii mai lente. Satisfacția clienților ar putea scădea odată cu veniturile. Restaurantul ar putea recurge la un împrumut de capital circulant de mare interes, pe termen scurt, pentru a acoperi cheltuielile, crescând presiunea financiară și riscul închiderii sau falimentului.

Înțelegerea capitalului circulant este esențială pentru ca întreprinderile să asigure buna funcționare, să îndeplinească obligațiile pe termen scurt și să profite de oportunitățile de creștere fără presiuni financiare.

Formulă capital circulant

Pentru a calcula capitalul circulant, formula este:

Active circulante – Datorii curente = Capital circulant

Componentele formulei capitalului circulant

Active circulante

Poziții care pot fi convertite în numerar într-un an, precum:

• Numerar și echivalente numerar - certificate de depozit, fonduri de piață monetară, obligațiuni de stat pe termen scurt și bonuri de trezorerie
• Contabilitate clienți – Valoarea bunurilor sau serviciilor livrate, dar încă neplătite de clienți
• Stoc - materii prime, componente și produse finite
• Cheltuieli preplătite - plăți în avans care aduc beneficii afacerii, precum chirie preplătită și prime de asigurare

Datorii pe termen scurt

Obligații care trebuie achitate în termen de un an, cum ar fi:

• Contabilitate furnizori – Banii pe care o afacere îi datorează furnizorilor sau creditorilor pentru bunuri sau servicii achiziționate pe bază de credit
• Împrumuturi cu capital circulant pe termen scurt – Împrumuturi pe termen lung, linii de credit, carduri de credit de afaceri și împrumuturi garantate de guvern
• Calcul salarial acumulat - bani datorați angajaților, precum contribuțiile corespunzătoare planului de pensii
• Taxe datorate - taxe care trebuie plătite într-un an

Exemplu de formulă pentru capitalul circulant

La sfârșitul anului fiscal, un mic magazin de retail are 100.000 de dolari în numerar, 80.000 de dolari de plăți așteptate de la clienți și 50.000 de dolari în valoare de stoc. Activele sale curente totale sunt de 230.000 de dolari.

Magazinul datorează 50.000 de dolari furnizorilor, 30.000 de dolari în împrumuturi pe termen scurt și 20.000 de dolari din impozite datorate. Datoriile sale totale curente sunt de 100.000 de dolari.

Scăderea pasivelor curente din active curente, magazinul are 130.000 de dolari pentru a lucra cu pentru a-și acoperi operațiunile zilnice și cheltuielile pe termen scurt.

Capital circulant net vs. capital circulant

Capitalul circulant net este un alt termen care poate fi utilizat pentru a însemna diferența dintre activele curente ale unei societăți și pasivele sale curente din bilanțul acesteia. Atunci când se utilizează capitalul circulant net, termenul utilizat pentru a descrie calculul acestuia este formula capitalului circulant net.

În majoritatea cazurilor, capitalul circulant net este sinonim cu capitalul circulant, deși analiștii pot utiliza uneori formule de capital circulant net mai restrâns care exclud anumite tipuri de active și pasive.

Înțelegerea ratei capitalului circulant

O metrică importantă pentru înțelegerea capitalului circulant este rata capitalului circulant, cunoscută și sub denumirea de raport curent. Acest raport arată activele curente ale unei companii ca proporție din pasivele sale curente și oferă o imagine utilă a stării financiare a companiei.

Pentru a calcula rata capitalului circulant, formula este:

Active circulante: Datorii circulante = Rata capitalului circulant

Capital circulant pozitiv vs. negativ

• Dacă raportul este mai mic de 1,0, înseamnă că întreprinderea are capital de lucru negativ și ar putea întâmpina dificultăți în a-și acoperi obligațiile financiare.
• Dacă raportul este mai mare de 1,0, întreprinderea are capital circulant pozitiv și își poate îndeplini obligațiile imediate.
• Un raport între 1.2 și 2.0 înseamnă, în general, că întreprinderea se află într-o stare bună de sănătate financiară și își utilizează activele în mod eficient.
• Dacă raportul este mai mare de 2,0, compania poate lega numerar care ar putea fi reinvestit pentru creștere sau îmbunătățiri operaționale.

Exemplu de rată a capitalului circulant

Folosind exemplul magazinului de retail de sus, am împărți 230.000 USD în active curente la 100.000 USD în pasive curente pentru a atinge un raport de capital circulant de 2,3.

230.000 de dolari: 100.000 $ = 2,3

Un raport de 2,3 sugerează că magazinul se află într-o poziție financiară puternică, dar s-ar putea să nu profite de oportunitățile de a finanța activități care ar putea crește veniturile și ar putea stimula creșterea economică.

Provocări comune legate de capitalul circulant

În timp ce capitalul circulant este esențial pentru buna funcționare și sănătatea financiară, întreprinderile se confruntă adesea cu provocări în gestionarea eficientă a acestuia. Iată câteva exemple de probleme comune:

• Prognozarea necorespunzătoare a fluxului de numerar: Prin eșecul de a anticipa cu exactitate intrările și ieșirile de numerar, o întreprindere se poate găsi în mod neașteptat într-un deficit de numerar și nu poate plăti angajații, furnizorii sau datoriile.
• Gestiunea ineficientă a stocurilor: prognozarea incorectă a cererii și urmărirea inadecvată pot duce la stocarea excedentară sau insuficientă care leagă inutil numerarul sau întrerupe operațiunile cu lipsuri.
• Încasarea lentă a creanțelor: Procesele ineficiente de facturare, politicile de credit necorespunzătoare și urmărirea necorespunzătoare a clienților pot duce la întârzierea plăților clienților care pot tensiona capitalul circulant al unei afaceri.
• Gestionarea deficitară a conturilor de datorii: Plata prea anticipată a furnizorilor reduce fluxul de numerar și capitalul circulant disponibil. Acest lucru poate avea loc atunci când condițiile de plată și programele nu sunt urmărite în mod adecvat.
• Raportarea financiară incorectă: erorile sau întârzierile în raportare pot furniza informații înșelătoare care au drept rezultat decizii avizate, cum ar fi investițiile excesive în inventar sau efectuarea prea devreme a plăților către furnizori sau împrumuturi.

Ce este gestiunea capitalului circulant?

Managementul capitalului de lucru este procesul de optimizare a capitalului de lucru al unei companii pentru a acoperi operațiunile zilnice, păstrând în același timp resursele investite într-un mod productiv. Pentru aceasta, companiile trebuie să dispună de practici solide de planificare financiară pentru a echilibra elemente precum fluxul de numerar, inventarul, contul de clienți și contabilitatea furnizorilor. Prin gestionarea eficientă a acestor componente, companiile pot minimiza riscurile, pot crește profitabilitatea și pot asigura fluiditatea operațiunilor, pregătindu-se în același timp pentru oportunități de creștere sau provocări financiare neașteptate care pot apărea.

Exemplu de gestionare eficientă a capitalului circulant

Un mic magazin de retail își optimizează fluxul de numerar, inventarul și practicile de contabilitate clienți pentru a se confrunta cu sezonalitatea veniturilor și pentru a investi în creștere.

În timpul sezonului de vârf al sărbătorilor, magazinul se bazează pe previziuni precise de vânzări pentru a crește stocul și pentru a satisface cererea așteptată fără stocuri excedentare. Aceasta prioritizează crearea unei rezerve de numerar prin monitorizarea atentă a fluxului de numerar zilnic și reducerea cheltuielilor inutile. În afara sezoanelor de vârf, magazinul minimizează achizițiile de inventar pentru a evita legarea numerarului în bunuri nevândute.

Pentru a accelera colectarea creanțelor, punctul de vânzare oferă mici sconturi pentru plățile anticipate și automatizează procesele de facturare pentru a reduce întârzierile în încasarea de numerar.

Prin menținerea unui capital de lucru amplu, magazinul este capabil să acopere costurile fixe, cum ar fi chiria și salariile angajaților pe tot parcursul anului, fără a împrumuta bani. Acesta folosește unele dintre rezervele sale de numerar pentru a-și extinde liniile de produse și campaniile de marketing pentru a atrage clienți noi, pentru a crește vânzările și pentru a se poziționa pentru succes.

Tehnici de top de gestionare a capitalului circulant

Există diverse tehnici pe care companiile le folosesc pentru a gestiona capitalul circulant în mod eficient. Implementarea de tehnologii de afaceri utile – inclusiv software-ul de planificare a resurselor întreprinderiiîn cloud (ERP), software-ul specializat de gestiune a capitalului circulant și chiar instrumentele AI avansate pentru finanțe – pot îmbunătăți eficiența, acuratețea și vizibilitatea proceselor cheie pentru a ajuta companiile să gestioneze mai ușor și mai precis capitalul circulant.

Îmbunătățiți prognozarea fluxului de numerar

Revizuirea periodică a previziunilor exacte privind fluxul de numerar este esențială pentru anticiparea și planificarea necesităților viitoare de numerar. Software-ul de gestiune a numerarului poate ajuta la îmbunătățirea acurateței prin furnizarea de date și analize în timp real.

Optimizează gestiunea stocurilor

Utilizând prognozarea cererii, companiile pot menține cantitatea corectă de stocuri pentru a satisface cererea clientului fără stocuri excedentare. Sistemele de gestiune a stocurilor Just-in-time (JIT) pot ajuta la reducerea stocului în exces și la eliberarea capitalului circulant.

Accelerează colectarea creanțelor

Oferirea de sconturi clienților pentru plățile anticipate și urmărirea promptă a conturilor cu scadență depășită poate îmbunătăți fluxul de numerar. Furnizarea mai multor opțiuni de plată, cum ar fi portalurile online și plățile mobile, poate încuraja, de asemenea, plățile la timp. Sistemele automatizate vă pot ajuta prin eficientizarea facturării și expedierea mementourilor către conturile cu scadență depășită.

Optimizează gestiunea furnizorilor

Negocierea unor condiții de plată mai lungi cu furnizorii și utilizarea discounturilor pentru plata anticipată pot ajuta o companie să păstreze capitalul circulant. Companiile pot utiliza automatizarea pentru a urmări și programa plățile în mod strategic, pentru a asigura orice reduceri și pentru a evita întârzierile în timp ce extind disponibilitatea numerarului.

Îmbunătățește acuratețea raportării financiare

Raportarea exactă și în timp util a indicatorilor cheie precum inventarul, creanțele și datoriile este esențială pentru identificarea problemelor legate de capitalul circulant și luarea unor decizii în cunoștință de cauză. Sistemele de gestiune financiară care consolidează datele din mai multe surse și oferă o imagine cuprinzătoare, în timp real, a poziției financiare curente a unei companii pot descoperi analize care permit unei companii să maximizeze capitalul circulant.

Concluzie: Capitalul de lucru contează

Capitalul de lucru este vital pentru sănătatea financiară a unei companii, eficiența operațională și potențialul de creștere. Gestionarea eficientă a capitalului circulant necesită o înțelegere solidă a indicatorilor cheie, cum ar fi fluxul de numerar, stocurile și contabilitatea furnizorilor și creanțelor. Cu ajutorul practicilor consacrate de gestionare a capitalului circulant și a tehnologiilor de afaceri, companiile pot utiliza capitalul circulant în avantajul lor pentru a desfășura o afacere sănătoasă și rezilientă.

Finanțe și creștere economică: 3 perspective

Află cum liderii financiari din organizațiile mijlocii sprijină creșterea în aceste evidențieri dintr-un studiu de cercetare Oxford Economics.

Vizualizați graficul informativ

Întrebări frecvente