In una fase in cui le banche centrali si trovano a fronteggiare i più alti tassi di inflazione degli ultimi 40 anni, i tassi di interesse sono anch'essi in forte rialzo, portando inopinatamente alla ribalta un'area della finanza storicamente ai margini dell'attenzione: la previsione della liquidità e la gestione del capitale circolante. Avendo potuto contare con certezza e per decenni su costi di finanziamento incredibilmente bassi, le aziende hanno finito per relegare la liquidità al rango di questione secondaria. Il mondo però cambia, e altrettanto fanno le economie e i tassi di interesse.

L'importanza della gestione del capitale circolante

L'aumento dei costi di finanziamento costringe i CFO a trovare nuove vie per comprendere e gestire a livello micro i contanti e la liquidità, rompendo con il passato. Nei suoi frequenti incontri con i CFO, Thomas Mehlkopf, SAP GM, Head of Working Capital Management Center of Excellence, sostiene che “Molti dirigenti confessano di non avere accesso ai dati aggiornati di cui hanno bisogno per formulare con accuratezza previsioni della liquidità o piani per il capitale circolante. Non è raro imbattersi in dati risalenti a settimane prima. Non puoi combinare granché con dati obsoleti, a maggior ragione in un contesto di rapidi cambiamenti come quello di oggi.”

Nel futuro prevedibile è necessario essere pronti a gestire la liquidità e i flussi di cassa con elevati livelli di accuratezza, per mettere in condizione l'azienda di valutare l'impatto dell'inflazione, agire prontamente e prepararsi agli eventi futuri.

Sei pronto oggi ad affrontare i cambiamenti macroeconomici?

Sottoponi la tua impresa a un'autovalutazione per stabilire se è pronta per l'inflazione o altri cambiamenti macroeconomici, rispondendo alle seguenti quattro domande:

1. Quanta fiducia hai nelle tue previsioni di cashflow e liquidità? Sei in grado di includere facilmente nelle tue previsioni i dati e gli effetti in tempo reale delle vendite e dell'andamento dei prezzi delle materie prime?

Secondo Mehlkopf, sono pochi i CFO e i tesorieri che risponderanno sì. Il punto è che le previsioni della liquidità sono in gran parte effettuate su fogli di calcolo e occorrono giorni, se non settimane, per mettere insieme i dati necessari da ogni settore dell'impresa. Accade così che al momento della rendicontazione e della formulazione della previsione i dati sono obsoleti e le analisi non sono più veritiere.

Per comprendere l'impatto, alle aziende occorre un modo per ottenere una visuale diretta sui vari rischi, le esposizioni e i dati effettivi in un unico sistema finanziario, che renda possibile la gestione ottimale del capitale circolante agendo in varie direzioni:

• Preparandosi al rialzo dei prezzi delle materie prime predicendo i flussi di cassa futuri
• Conoscendo le esposizioni ai tassi di interesse e di cambio in modo da attivare efficaci strategie di copertura
• Bilanciando rischio, gestione delle scorte e assistenza clienti per gestire gli obiettivi di magazzino
• Portando alla luce opportunità di risparmio attraverso informazioni in tempo reale sul procurement su scala aziendale

2. Con quanta facilità riesci a reperire e a sbloccare la liquidità immobilizzata nel business e nella supply chain?

Senza strumenti e processi efficaci per la gestione del capitale circolante, trovare e liberare il denaro immobilizzato nel business e nella supply chain non è facile. La possibilità per i CEO e i CFO di agire rapidamente a fronte di eventi od opportunità urgenti è oggi più importante che mai, ma ciononostante molte aziende non sono ancora attrezzate in questo senso. Acquisire visibilità sull'intero ciclo di conversione del contante è un buon punto di partenza.

3. Sei pronto ad affrontare gli eventi che ci riserverà questo nostro mondo imprevedibile e in continuo mutamento?

Per prepararti hai bisogno dell'agilità necessaria per reagire con prontezza ed efficacia agli insight proiettati al futuro e alle previsioni. A tale scopo è necessario dotarsi di una valida strategia, di strumenti adeguati (quali una piattaforma per la gestione flessibile del capitale circolanteche offra una visione centralizzata sulla liquidità, accompagnata da funzionalità di pianificazione di scenari), e i processi giusti per la gestione proattiva delle conseguenze.

4. La direzione finanziaria ha fissato obiettivi di gestione del capitale circolante estesi all'intera azienda e una strategia allineata?

La gestione della liquidità e del capitale circolante è un impegno che chiama in causa ogni settore dell'azienda. La puoi assimilare a uno sport di squadra che richiede un forte appoggio del CFO. Solo il CFO può non solo vincere le resistenze che i diversi reparti oppongono a vario livello alla condivisione dei dati, ma anche collaborare con gli stakeholder nel fissare priorità, strategie e obiettivi.

Se lasci che a occuparsene sia ogni singolo reparto, finirai per ottenere obiettivi conflittuali e una strategia non allineata, una situazione che nessuna azienda può permettersi in un periodo di forte incertezza ed elevato costo della liquidità.

Com'è andata?

Hai saputo rispondere a tutte e quattro le domande? Se ce l'hai fatta, benissimo, sei in una minoranza oggi, ed è un privilegio esserlo. Nel caso contrario, devi sapere che non sei solo. La buona notizia è che sono disponibili soluzioni per la gestione dell'inflazione che possono aiutarti a farti carico della liquidità e del capitale circolante. Una cosa è certa: la liquidità è destinata a restare al centro dell'attenzione, soprattutto in un contesto di imminente recessione. Pertanto, non c'è mai stato un momento più opportuno per concentrarsi su questa area.