Perché il flusso di cassa è importante per la salute di un'azienda?

Il flusso di cassa determina il successo o il fallimento di un'azienda. Un flusso di cassa positivo trasforma rapidamente startup in difficoltà in leader di mercato, mentre un flusso di cassa negativo (più denaro in uscita che in entrata) porta aziende consolidate da tempo a dichiarare fallimento con la stessa rapidità.

Infatti, un flusso di cassa positivo e costante è talmente importante per le operazioni, la stabilità e la crescita di un business che rappresenta un indicatore della salute finanziaria più significativo della redditività. Il motivo è che un'azienda può registrare profitti consistenti nel conto economico, ma avere comunque difficoltà a gestire efficacemente la liquidità, rendendola più soggetta a instabilità finanziaria.

Mantenere un flusso di cassa positivo è fondamentale per una serie di motivi:

• Continuità operativa  con i fondi necessari per garantire il regolare svolgimento dell'attività, mantenere l'affidabilità dei fornitori e soddisfare gli obblighi finanziari a breve e lungo termine per operare senza interruzioni
• Affidabilità creditizia  nei confronti di finanziatori e investitori che considerano un flusso di cassa positivo e costante come un forte indicatore di stabilità finanziaria, capacità di rimborso e opportunità di finanziamento future
• Crescita ed espansione,  grazie alla disponibilità dei fondi necessari per reinvestire costantemente nel business, tra cui l'apertura di nuove sedi, la ricerca di innovazioni o il lancio di nuovi prodotti e servizi
• Mitigazione del rischio,  grazie alla disponibilità di riserve di liquidità sufficienti per affrontare spese impreviste o cali di mercato, evitando al contempo l'accumulo di debiti che potrebbero portare al fallimento
• Processo decisionale finanziario,  attraverso il monitoraggio in tempo reale del flusso di cassa per comprendere un quadro finanziario in continua evoluzione e compiere scelte più informate in materia di spesa, finanziamento e investimento

Quali sono le basi della moderna gestione del flusso di cassa?

La gestione del flusso di cassa comporta l'analisi e l'ottimizzazione dei movimenti di cassa in entrata e in uscita da un'azienda, garantendo la disponibilità di liquidità sufficiente per le operazioni quotidiane, nonché per le esigenze a lungo termine e gli obiettivi strategici.

La gestione del flusso di cassa coinvolge diversi reparti e funzioni aziendali, oltre a best practice consolidate:

Previsione del flusso di cassa

Queste previsioni tengono conto dei dati storici, delle tendenze di mercato e delle proiezioni aziendali per prevedere i flussi di cassa in entrata e in uscita su base mensile, trimestrale o annuale. Aiutano un'azienda ad anticipare i periodi di surplus e deficit di liquidità per informare le decisioni strategiche e le attività di pianificazione.

Gestione della liquidità

Un'azienda deve mantenere una quantità sufficiente di liquidità, come contanti, conti del mercato monetario, titoli, obbligazioni, depositi o crediti, per coprire le spese quotidiane e i costi imprevisti. Per prevenire carenze, una buona gestione della liquidità richiede anche una riserva di cassa adeguata, nonché l'accesso a linee di credito e prestiti a breve termine come fonti di liquidità di riserva.

Budgeting

Il processo di budgeting integra le proiezioni delle entrate, le stime delle spese, le spese in conto capitale e altri dati finanziari in un piano dettagliato che consente di controllare i costi e allocare le risorse in modo efficiente. Il processo include la rendicontazione degli scenari migliori e peggiori come ulteriore misura di salvaguardia contro impreviste carenze di liquidità.

Gestione di crediti e debiti

Concentrandosi su una fatturazione efficiente, incentivi per pagamenti tempestivi e un solido follow-up dei crediti scaduti, le aziende accelerano la conversione delle vendite in contanti. Inoltre, adeguando strategicamente i termini e le modalità di pagamento con i fornitori e altri creditori, garantiscono un flusso in uscita ottimale, mantenendo al contempo buoni rapporti con i fornitori e ottenendo sconti per i pagamenti puntuali.

Gestire l'inventario

Lo stock in eccesso immobilizza inutilmente il capitale, mentre le carenze limitano i flussi di cassa in entrata a causa delle vendite perse, quindi bilanciare i livelli di stock è una best practice fondamentale nella gestione del flusso di cassa. Per mantenere equilibrati i livelli di stock è necessario disporre di previsioni accurate della domanda, monitoraggio delle scorte in tempo reale e gestione just-in-time dello stock, al fine di ridurre i costi di giacenza.

Cosa contiene un rendiconto del flusso di cassa?

Il rendiconto del flusso di cassa è come un registro dettagliato delle entrate e delle uscite di un'azienda, che aiuta i responsabili delle decisioni a vedere rapidamente quali sono le entrate e le uscite, in modo da gestire il denaro in modo oculato e ridurre il rischio finanziario. Riassume l'ammontare di liquidità e mezzi equivalenti che entrano ed escono dall'azienda, in modo che gli stakeholder abbiano un quadro più chiaro della sua salute finanziaria.

Il rendiconto del flusso di cassa consolidato riporta le operazioni in contanti relative a tre attività principali: attività operative, attività di investimento e attività di finanziamento.

Attività operative

Transazioni in contanti generate dalle attività di core business che indicano se un'azienda dispone di un flusso di cassa positivo sufficiente per mantenere e far crescere le proprie attività:

• Incassi in contanti derivanti dalla vendita di beni e servizi, commissioni, royalties e altri proventi
• Pagamenti in contanti a fornitori per beni e servizi, stipendi dei dipendenti e spese operative

Attività di investimento

Transazioni in contanti derivanti dall'acquisizione e dalla cessione di attività a lungo termine e altri investimenti aziendali:

• Vendita e acquisto di titoli di investimento, immobili, impianti e attrezzature
• Prestiti erogati e pagamenti di prestiti ricevuti

Attività di finanziamento

Operazioni in contanti relative al patrimonio netto dei proprietari e degli azionisti, nonché al servizio del debito dell'azienda:

• Proventi derivanti dall'emissione di azioni, altri strumenti di capitale e fondi prestati
• Pagamenti per riacquisti di azioni e partecipazioni, dividendi degli azionisti e rate di prestiti

Per cosa vengono utilizzati i rendiconti del flusso di cassa?

I rendiconti del flusso di cassa sono una risorsa fondamentale per la pianificazione, in quanto consentono di prevedere il fabbisogno di liquidità futuro ed evitare problemi di indebitamento e finanziamento. Uno storico di rendiconti del flusso di cassa positivi dimostra anche la solvibilità.

Le banche e altri investitori esaminano i rendiconti del flusso di cassa per decidere se concedere prestiti a un'azienda. Gli imprenditori e i potenziali investitori sono in grado di prendere decisioni di pianificazione più informate dal punto di vista finanziario riguardo all'avvio di nuovi progetti, all'espansione del business o alla necessità di ridurre i costi.

Come viene analizzato il flusso di cassa?

L'analisi del flusso di cassa consiste nell'esame dei flussi di cassa in entrata e in uscita per ottenere informazioni sulla salute finanziaria e sull'efficienza operativa di un'azienda. Comprendendo da dove proviene il denaro e dove va a finire, gli stakeholder prendono decisioni più informate, migliorano la liquidità e identificano potenziali problemi prima che diventino critici.

Le varie fasi nell'analisi del flusso di cassa

La raccolta di tutti i dati finanziari rilevanti, compresi i rendiconti del flusso di cassa passati e attuali, i conti economici e i bilanci, è un prerequisito fondamentale per un'analisi efficace del flusso di cassa.

Una volta che tutti i dati sono stati convalidati e resi accessibili, i passaggi seguenti sono tipici del processo di analisi del flusso di cassa di un'azienda:

1. Preparazione di un rendiconto del flusso di cassa categorizzando i dati finanziari raccolti in attività operative, di investimento e di finanziamento per il periodo da analizzare
2. Analisi dei flussi di cassa in entrata e in uscita in diversi periodi di tempo per identificare schemi e tendenze, come periodi di tempo costanti di carenza o eccedenza di liquidità
3. Calcolo delle metriche chiave come il coefficiente di flusso di cassa operativo, che misura la capacità di coprire le passività a breve termine con il flusso di cassa generato dalle operazioni, o il ciclo di conversione del flusso di cassa, che indica il numero di giorni che intercorrono tra il pagamento dei fornitori per le scorte e l'incasso dai clienti per le vendite delle scorte
4. Esame dei risultati per determinare la sostenibilità complessiva e lo stato di salute del flusso di cassa di un'azienda, compresa l'adeguatezza delle riserve di liquidità, nonché individuare eventuali nuove preoccupazioni o opportunità
5. Comunicazione ai responsabili decisionali strategici con raccomandazioni e insight basati sull'analisi precedente, nonché analisi di scenari di flusso di cassa storici e "ipotetici"

Le soluzioni software svolgono un ruolo fondamentale nel rendere l'analisi del flusso di cassa più semplice, veloce e affidabile, dall'automazione dei rendiconti di flusso di cassa e degli avvisi al monitoraggio in tempo reale delle metriche chiave tramite cruscotti visivi e interattivi.

Come viene misurato il flusso di cassa?

Il flusso di cassa viene misurato in base a varie formule a seconda del tipo di attività di business: operativa, di investimento o di finanziamento. I risultati di questi calcoli sono riportati nella relativa sezione del rendiconto del flusso di cassa.

Calcolo del flusso di cassa operativo netto

Il flusso di cassa operativo (OCF) rappresenta il flusso di cassa generato o utilizzato dalle normali attività operative di un'azienda. Esistono due metodi per calcolare l'OCF netto, il metodo diretto e il metodo indiretto:

Calcolo dell'OCF con il metodo diretto

Tutte le vendite in contanti, i pagamenti e gli incassi ricevuti dai clienti

meno

Tutti i pagamenti in contanti effettuati a fornitori, dipendenti, locatori e altre spese operative

Calcolo dell'OCF con il metodo indiretto

Utile netto (utile al netto delle spese)

più

Voci non monetarie (ammortamenti e svalutazioni) nel conto economico

meno

Profitti non operativi (come dalla vendita di attività)

più

Perdite non operative (come dalla vendita di attività)

più

Le seguenti variazioni nel capitale circolante:

meno

Aumento dei crediti e diminuzione delle passività correnti

più

Aumento dei debiti e diminuzione delle attività correnti come le rimanenze

Sebbene entrambi i metodi forniscano lo stesso risultato per il flusso di cassa operativo, differiscono per livello di dettaglio e impegno richiesto. Il metodo indiretto per il calcolo dell'OCF è quello più comunemente utilizzato dalle aziende perché utilizza voci già calcolate nel conto economico e nel bilancio.

Il metodo diretto offre una visione chiara e più immediata dei flussi di cassa in entrata e in uscita, poiché viene calcolato direttamente da ogni transazione in contanti. Tuttavia, il consolidamento di tutti questi registri delle transazioni richiede spesso molto tempo e lavoro.

Calcolo del flusso di cassa di investimento netto

Flusso di cassa di investimento netto

Flussi in entrata derivanti dalla vendita di investimenti, immobili, impianti e macchinari

meno

Flussi in uscita per spese in conto capitale (spese sostenute per l'acquisizione, l'ammodernamento e la manutenzione di beni materiali)

Calcolo del flusso di cassa disponibile

Flusso di cassa disponibile

Spese in conto capitale

meno

Flusso di cassa operativo

Calcolo del flusso di cassa di finanziamento netto

Flusso di cassa di finanziamento netto

Flussi in entrata derivanti dai proventi dell'emissione di titoli di debito e azioni, nonché da altre fonti di finanziamento

meno

Flussi in uscita derivanti dal rimborso di debiti, dal riacquisto di capitale, dal pagamento di dividendi e dai pagamenti previsti dai contratti di locazione

Calcolo del flusso di cassa totale

Flusso di cassa totale

Flusso di cassa operativo netto totale

più

Flusso di cassa di investimento totale

più

Flusso di cassa di finanziamento totale

Come viene utilizzato il flusso di cassa in diverse aziende?

Per le piccole, medie e grandi imprese, la gestione del flusso di cassa riveste un ruolo fondamentale nella salute finanziaria e nel successo complessivo di un'azienda. In tutti i settori, il flusso di cassa viene utilizzato per ottimizzare le operazioni, informare le decisioni strategiche, gestire i rischi e garantire la stabilità finanziaria a lungo termine.

Di seguito sono riportati alcuni esempi di scenari di gestione del flusso di cassa per settore:

Scenari relativi al flusso di cassa nel settore manifatturiero

• Pagamenti puntuali ai fornitori di materie prime e componenti per garantire una produzione senza interruzioni o per usufruire di sconti per pagamenti anticipati
• Nuovi investimenti in macchinari e tecnologie per migliorare l'efficienza produttiva e promuovere l'automazione lungo tutta la linea di produzione
• Aumenti della produzione per garantire che ci siano scorte sufficienti a soddisfare picchi di domanda previsti o imprevisti
• Ampliamento degli impianti e delle strutture per soddisfare la crescente domanda, competere in nuovi mercati e ridurre i colli di bottiglia nella produzione
• Offerte di finanziamento per garantire la disponibilità immediata dei prodotti e incrementare le vendite con condizioni di pagamento favorevoli per i fornitori chiave e estensioni di credito per i clienti chiave

Scenari relativi al flusso di cassa nel settore sanitario

• Investimenti in sperimentazioni cliniche e ricerca innovativa per scoprire e sviluppare nuove terapie farmacologiche e protocolli di trattamento
• Programmi di assistenza ai pazienti, tra cui cliniche sanitarie comunitarie, iniziative per il benessere e assistenza finanziaria per pazienti con copertura assicurativa insufficiente
• Acquisto all'ingrosso di forniture mediche e prodotti farmaceutici a condizioni più vantaggiose, come sconti sui volumi e pagamenti dilazionati
• Finanziamento integrativo a sostegno delle operazioni cliniche nel periodo compreso tra la fornitura dei servizi sanitari ai pazienti e il rimborso da parte degli assicuratori
• Acquisto e noleggio di apparecchiature mediche quali macchine per la risonanza magnetica o tecnologie informatiche sanitarie a supporto di nuovi servizi e per migliorare la qualità dell'assistenza

Scenari relativi al flusso di cassa nel settore bancario e finanziario

• I depositi e i prelievi dei clienti su diversi prodotti finanziari generano variazioni costanti e significative nei flussi di cassa in entrata, in uscita e nella liquidità su larga scala
• Operazioni di cambio con acquisto e vendita di diverse valute, nonché fluttuazioni dei tassi di cambio che incidono in modo significativo sul flusso di cassa
• I derivati quali futures, opzioni e contratti a termine creano complessità nel flusso di cassa a causa dei diversi margini iniziali, margini di variazione e pagamenti finali di regolamento
• Strumenti di copertura come swap su tassi di interesse e valute per gestire il rischio, creando impatti sulla tempistica dei flussi di cassa in base alle condizioni di copertura e di mercato
• Supporto alle operazioni di fusione e acquisizione che richiedono ingenti esborsi di liquidità per l'acquisizione di aziende e ingenti afflussi di liquidità per la cessione di attività e controllate

Scenari relativi al flusso di cassa nel settore dell'energia e delle utilities

• Investimenti energetici in parchi solari, turbine eoliche e altre fonti rinnovabili per diversificare le fonti energetiche e ridurre le emissioni di carbonio
• Ammodernamenti infrastrutturali e tecnologici, quali l'implementazione di reti intelligenti e l'aggiornamento dei sistemi di misurazione, sicurezza e controllo
• Riserva per il ripristino in caso di calamità e riserva di emergenza per far fronte a calamità naturali e interruzioni di servizio gravi, nonché alla volatilità finanziaria e di mercato
• Accordi commerciali per l'acquisto e la vendita di energia a date future e strategie di copertura per gestire la volatilità dei prezzi dell'energia
• Progetti di conformità normativa e di bonifica per ridurre le emissioni, l'impatto ambientale e soddisfare gli obiettivi di certificazione e sostenibilità

Scenari relativi al flusso di cassa nei trasporti e nella logistica

• Espansione della flotta, compreso l'acquisto e l'ammodernamento di camion, aerei e navi per soddisfare gli standard normativi e migliorare l'efficienza
• Manutenzione della flotta e costi del carburante per gestire meglio le riparazioni impreviste e gli improvvisi aumenti dei prezzi del carburante
• Costruzione e aggiornamento di magazzini, terminal e altre infrastrutture con sistemi avanzati di stoccaggio e recupero per ottimizzare le operazioni
• Investimenti tecnologici in software per la logistica ecologica, veicoli autonomi e droni per la consegna dell'ultimo miglio al fine di migliorare la sostenibilità
• Pagamenti relativi a dazi doganali e tariffe internazionali dovuti a questioni quali nuove politiche commerciali, utilizzo di depositi franchi doganali e altri esborsi di cassa non previsti

Scenari relativi al flusso di cassa nel retail

• Picchi stagionali delle vendite che aumentano il fatturato ma richiedono anche costi aggiuntivi in termini di scorte e personale per gestire l'aumento della domanda
• Costi di supporto al commercio online, inclusi i costi logistici, nonché le commissioni relative alla piattaforma e al gateway di pagamento per favorire cicli di conversione del denaro più rapidi
• Contabilità dei resi e dei rimborsi, compresa la gestione di un conto passivo per i rimborsi al fine di garantire un flusso di cassa sufficiente al momento dell'emissione dei rimborsi
• Attività di marketing e promozionali che aumentano i flussi di cassa in uscita ma generano un aumento delle vendite e dei flussi di cassa in entrata in futuro
• Costi di gestione dello stock per evitare eccedenze e giacenze invendute che gravano sul flusso di cassa e possono comportare riduzioni di valore o svalutazioni delle scorte

Quali sono i vantaggi di un flusso di cassa ottimizzato?

L'ottimizzazione del flusso di cassa offre vantaggi significativi alle imprese di tutte le dimensioni e di tutti i settori. Mantenendo il flusso di cassa costante, prevedibile e gestito in modo tempestivo, le aziende sono in grado di sostenere meglio la propria salute finanziaria nel tempo.

Un flusso di cassa ottimizzato offre inoltre alle aziende lo spazio finanziario necessario per pianificare in modo più strategico e operare in modo più efficiente, consentendo loro di ridurre i costi e promuovere la crescita.

Liquidità costante e minore dipendenza dal debito

Una gestione efficace del flusso di cassa garantisce che l'azienda disponga di liquidità sufficiente per far fronte ai propri obblighi a breve termine, quali il pagamento dei fornitori, dei dipendenti e le altre spese operative. In questo modo si riduce il rischio di carenze di liquidità e potenziali interruzioni delle operazioni. Mantenendo un flusso di cassa adeguato, le aziende evitano di contrarre debiti eccessivi o di ricorrere a linee di credito per coprire i costi operativi, risparmiando così sugli interessi e sulle commissioni.

Previsioni informate e gestione del rischio

L'analisi continua del flusso di cassa fornisce insight sugli andamenti dei ricavi, delle spese e della liquidità, consentendo alle aziende di effettuare previsioni e definire budget più accurati. Questi dati consentono loro di pianificare meglio le fluttuazioni stagionali e di investire in modo più strategico. Grazie a una chiara comprensione delle dinamiche del flusso di cassa, le aziende identificano potenziali problemi finanziari prima che diventino critici, consentendo l'adozione di misure proattive e la mitigazione del rischio.

Maggiori opportunità di risparmio e crescita

Grazie a un flusso di cassa positivo e costante, le aziende possono usufruire degli sconti per pagamenti anticipati offerti dai fornitori, riducendo così i costi e ottenendo un maggiore potere negoziale per concordare condizioni più vantaggiose con i fornitori. Le aziende sono inoltre in grado di sfruttare le opportunità di crescita, come l'espansione delle attività, gli investimenti in nuove tecnologie o il perseguimento dell'espansione del mercato con minori vincoli e incertezze finanziarie.

In che modo l'ERP cloud può aiutare a ottimizzare il flusso di cassa?

Gestire efficacemente il business, compreso il flusso di cassa, è difficile quando le aziende utilizzano sistemi scollegati tra loro. Tali sistemi spesso si basano su costosi interventi manuali, che introducono ulteriori possibilità di errori e ritardi ancora più costosi.

Una solida soluzione di ERP cloud aiuta le aziende di tutte le dimensioni a ottimizzare la gestione del flusso di cassa automatizzando i processi di fatturazione e pagamento, fornendo visibilità finanziaria in tempo reale e offrendo una pianificazione e un'analisi del flusso di cassa più avanzate e accurate.

Automazione dei processi finanziari

L'ERP cloud consente alle aziende di automatizzare la rendicontazione finanziaria a livello aziendale, compresi i processi di rendicontazione che incidono sul flusso di cassa, quali la registrazione dei debiti, la registrazione dei crediti, le riconciliazioni e gli acquisti. Per esempio, l'ERP cloud consente di automatizzare la generazione, la consegna e il monitoraggio delle fatture per pagamenti più rapidi e di automatizzare la riscossione dei pagamenti per ridurre i tempi di ricezione dei fondi. La tecnologia AI integrata nell'ERP cloud non solo favorisce questa automazione, ma supporta anche potenti funzionalità quali la fornitura di insight finanziari e previsioni per migliorare il processo decisionale.

Visibilità finanziaria in tempo reale

È impossibile gestire efficacemente il flusso di cassa in tempo reale quando le informazioni finanziarie non sono aggiornate o affidabili. L'ERP cloud offre una visibilità completa su tutte le linee di business fino al livello delle transazioni, consentendo un monitoraggio affidabile del flusso di cassa a qualsiasi livello di dettaglio e da qualsiasi prospettiva. I cruscotti in tempo reale e gli strumenti di analisi presenti in alcuni offering di ERP cloud forniscono insight immediati sullo stato delle finanze, i crediti, i debiti e altri indicatori finanziari chiave.

Integrazione finanziaria di terze parti

Le soluzioni di ERP cloud offrono anche un'integrazione completa con istituti finanziari di terze parti. Le aziende sono in grado di garantire la sicurezza delle transazioni bancarie e la loro sincronizzazione con i dati ERP per aggiornamenti accurati dello stato delle finanze. Inoltre, grazie all'integrazione con altri sistemi aziendali quali CRM e piattaforme di e-commerce, i dati finanziari di un'azienda circolano in modo più fluido, rendendo i processi aziendali quali il flusso di cassa più snelli ed efficaci.

L'utilizzo dell'ERP cloud per ottimizzare la gestione del flusso di cassa ha un impatto profondo sulla salute finanziaria e sull'efficienza operativa di un'azienda. Mantenendo una liquidità sufficiente per soddisfare gli obblighi finanziari e sostenere le strategie di crescita, l'ERP cloud funge da colonna portante dell'azienda per un flusso di cassa positivo e sostenibile e un business stabile e di successo.

Domande frequenti

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