Mikä on käyttöpääoma?

Miksi käyttöpääomalla on merkitystä yrityksille?

Käyttöpääomalla on merkitystä yrityksille, koska se osoittaa, kykeneekö yritys täyttämään lyhyen aikavälin taloudelliset velvoitteensa ja operatiiviset tarpeensa, kattamaan odottamattomat kulut ja hyödyntämään kasvumahdollisuuksia. Kuvittele ravintolaa, jossa on riittävästi käyttöpääomaa. Se voi maksaa työntekijöilleen ja toimittajilleen ajoissa, investoida henkilöstön koulutukseen asiakaskokemuksen parantamiseksi, rahoittaa kausiluonteisia kampanjoita ja menulaajennuksia, jotka ohjaavat myyntiä, ja maksaa odottamattomista keittiökorjauksista, jotta toiminta sujuu sujuvasti.

Ilman riittävää käyttöpääomaa ravintola ei pystyisi kattamaan olennaisia kuluja, kuten vuokraa, palkanlaskentaa ja raaka-ainehankintoja, mikä johtaa pienempään menutarjontaan ja hitaampaan palveluun. Asiakastyytyväisyys voi vähentyä yhdessä liikevaihdon kanssa. Ravintola saattaa turvautua korkean koron lyhytaikaiseen käyttöpääomalainaan kulujen kattamiseen, taloudellisen rasituksen lisääntymiseen ja sulkemis- tai konkurssiriskiin.

Käyttöpääoman ymmärtäminen on välttämätöntä yrityksille, jotta voidaan varmistaa toiminnan sujuvuus, täyttää lyhytaikaiset velvoitteet ja tarttua kasvumahdollisuuksiin ilman taloudellisia rasitteita.

Vaihtuvien vastaavien kaava

Käyttöpääoman laskentaan käytetään seuraavaa kaavaa:

Lyhytaikaiset varat – lyhytaikaiset velat = käyttöpääoma

Käyttöpääoman kaavan osat

Vaihtuvat vastaavat

Erät, jotka voidaan muuntaa käteiseksi vuoden kuluessa, kuten:

• Likvidit varat – Talletustodistukset, rahamarkkinarahastot, lyhytaikaiset valtion joukkovelkakirjalainat ja velkakirjat
• Myyntisaamiset – Toimitettujen tavaroiden tai palvelujen arvo, jota asiakkaat eivät ole vielä maksaneet
• Varasto – raaka-aineet, komponentit ja valmistuotteet
• Ennalta maksetut kulut – ennakkomaksut, jotka hyödyttävät yritystä, kuten ennalta maksetut vuokrat ja vakuutusmaksut

Lyhytaikaiset velat

Velvoitteet, jotka on maksettava takaisin vuoden kuluessa, kuten:

• Ostovelat – Rahat, jotka yritys on velkaa toimittajille tai velkojille luotosta ostetuista tavaroista tai palveluista
• Lyhytaikaiset käyttöpääomalainat – pitkäaikaiset lainat, luottolimiitit, yritysluottokortit ja valtion takaamat lainat
• Kertynyt palkanlaskenta - työntekijöille maksettava raha, kuten eläkesuunnitelman vastaavat maksut
• Velat veroista – Verot, jotka on maksettava vuoden kuluessa

Esimerkki käyttöpääoman kaavasta

Tilikauden lopussa pienellä vähittäiskaupalla on 100 000 dollaria käteistä, 80 000 dollarin arvosta asiakkailta odotettuja maksuja ja 50 000 dollarin varasto. Sen vaihtuvat varat ovat yhteensä 230 000 dollaria.

Myymälä on velkaa toimittajille 50 000 dollaria, 30 000 dollaria lyhytaikaisia lainoja ja 20 000 dollaria erääntyviä veroja. Sen nykyiset kokonaisvelat ovat 100 000 dollaria.

Vähennettäessä lyhytaikaisia velkoja lyhytaikaisista varoista myymälällä on 130 000 dollaria päivittäisten toimintojensa ja lyhytaikaisten kulujensa kattamiseen.

Nettokäyttöpääoma vs. käyttöpääoma

Nettokäyttöpääoma on toinen termi, jolla voidaan tarkoittaa yhtiön juoksevien varojen ja sen taseessa olevien lyhytaikaisten velkojen välistä eroa. Nettokäyttöpääomaa käytettäessä sen laskennassa käytetään nettokäyttöpääoman kaavaa.

Useimmissa tapauksissa nettokäyttöpääoma on synonyymi käyttöpääomalle, vaikka analyytikot saattavat joskus käyttää kapeampia nettokäyttöpääoman kaavoja, jotka sulkevat pois tietyntyyppiset varat ja velat.

Käyttöpääomasuhteen ymmärtäminen

Käyttöpääoman ymmärtämisen kannalta tärkeä mittari on käyttöpääoman suhde, joka tunnetaan myös nykyisenä suhdelukuna. Tämä suhde näyttää yrityksen juoksevat varat suhteessa sen lyhytaikaisiin velkoihin, ja se antaa hyödyllisen tilannekuvan yrityksen taloudellisesta tilasta.

Käyttöpääoman suhteen laskemiseksi kaava on:

Lyhytaikaiset varat, lyhytaikaiset velat = käyttöpääoman suhde

Positiivinen vs. negatiivinen käyttöpääoma

• Jos suhdeluku on alle 1,0, se tarkoittaa, että yrityksellä on negatiivinen käyttöpääoma ja sillä saattaa olla vaikeuksia täyttää taloudelliset velvoitteensa.
• Jos suhdeluku on yli 1,0, liiketoiminnalla on positiivinen käyttöpääoma ja se pystyy täyttämään välittömät velvoitteensa.
• Suhde 1,2–2.0 tarkoittaa yleensä sitä, että yritys on hyvässä taloudellisessa kunnossa ja käyttää varojaan tehokkaasti.
• Jos suhdeluku on suurempi kuin 2,0, yritys saattaa sitoa varoja, jotka voitaisiin sijoittaa uudelleen kasvuun tai toiminnan parantamiseen.

Esimerkki käyttöpääoman suhteesta

Käyttämällä vähittäiskaupan esimerkkiä ylhäältä jaamme 230 000 dollaria nykyisistä varoista 100 000 dollarilla nykyisistä veloista saavuttaaksemme käyttöpääomasuhteen 2,3.

230.000 $ / 100 000 dollaria = 2,3

Suhde 2,3 viittaa siihen, että myymälä on vahvassa taloudellisessa asemassa, mutta se ei ehkä hyödynnä mahdollisuuksia rahoittaa toimintaa, joka voisi lisätä tuloja ja edistää kasvua.

Yhteiset käyttöpääomahaasteet

Käyttöpääoma on välttämätöntä toiminnan sujuvuuden ja taloudellisen vakauden kannalta, mutta yrityksillä on usein haasteita hallita sitä tehokkaasti. Seuraavassa on joitakin esimerkkejä yleisistä asioista:

• Riittämätön kassavirtaennuste: Koska yritys ei pysty tarkasti ennustamaan rahavirtojen sisään- ja ulosvirtauksia, se voi yllättäen joutua rahavajeeseen eikä pysty maksamaan työntekijöille, toimittajille tai veloille.
• Tehoton varastonhallinta: Epätarkka kysynnän ennustaminen ja puutteellinen seuranta voivat johtaa ylivarastointiin tai alivarastointiin, joka sitoo kassan tarpeettomasti tai häiritsee toimintoja, joissa on pulaa.
• Hidas myyntisaamisten perintä: Tehottomat laskutusprosessit, puutteelliset luottokäytännöt ja asiakkaiden heikko seuranta voivat johtaa viivästyneisiin asiakasmaksuihin, jotka voivat rasittaa yrityksen käyttöpääomaa.
• Huono ostoreskontra: Maksavat toimittajat liian aikaisin vähentävät kassavirtaa ja käytettävissä olevaa käyttöpääomaa. Näin voi käydä, kun maksuehtoja ja -aikatauluja ei seurata riittävästi.
• Epätarkka taloudellinen raportointi: Virheet tai viivästykset raportoinnissa voivat antaa harhaanjohtavia tietoja, jotka johtavat vääriin tietoihin perustuviin päätöksiin, kuten liialliseen sijoittamiseen varastoon tai toimittajien tai lainojen maksamiseen liian aikaisin.

Mitä on käyttöpääoman hallinta?

Käyttöpääoman hallinta on prosessi, jossa yrityksen käyttöpääoma optimoidaan päivittäisten toimintojen kattamiseksi pitäen samalla sijoitetut resurssit tuottavalla tavalla. Tätä varten yrityksillä on oltava käytössä vakaat rahoitussuunnittelukäytännöt, joilla tasapainotetaan esimerkiksi kassavirtaa, varastoa, myyntisaamisia ja ostoreskontraa. Hallitsemalla näitä komponentteja tehokkaasti yritykset voivat minimoida riskit, parantaa kannattavuutta ja varmistaa toiminnan sujuvuuden sekä varautua kasvumahdollisuuksiin tai odottamattomiin taloudellisiin haasteisiin, joita voi syntyä.

Esimerkki tehokkaasta käyttöpääoman hallinnasta

Pieni myymälä optimoi kassavirran, varaston ja myyntisaamisten käytännöt liikevaihdon kausiluonteisuuden säätämiseksi ja kasvuun investoimiseksi.

Huippusesongin aikana myymälä luottaa tarkkoihin myyntiennusteisiin varaston kasvattamiseksi ja odotetun kysynnän tyydyttämiseksi ilman ylivarastointia. Se priorisoi kassavarannon rakentamista seuraamalla tarkasti päivittäistä kassavirtaa ja vähentämällä tarpeettomia kuluja. Huippuaikojen ulkopuolella myymälä minimoi varasto-ostot välttääkseen myymättömien tavaroiden käteisen sitomisen.

Myyntireskontran perinnän nopeuttamiseksi myymälä tarjoaa pieniä alennuksia varhaisia maksuja varten ja automatisoi laskutusprosessit käteisperinnän viivästysten vähentämiseksi.

Ylläpitämällä runsasta käyttöpääomaa myymälä pystyy kattamaan kiinteät kustannukset kuten vuokran ja työntekijöiden palkat ympäri vuoden lainaamatta rahaa. Se käyttää joitakin käteisvarantojaan laajentaakseen tuotelinjojaan ja markkinointikampanjoitaan houkutellakseen uusia asiakkaita, lisätäkseen myyntiä ja asemoidakseen itsensä menestykseen.

Huippukäyttöpääoman hallintatekniikat

On olemassa erilaisia tekniikoita, joita yritykset käyttävät käyttöpääoman tehokkaaseen hallintaan. Hyödyllisten liiketoimintateknologioiden käyttöönotto – mukaan lukien ERP (cloud Enterprise Resource Planning) -ohjelmisto, erikoistunut käyttöpääoman hallintaohjelmisto ja jopa kehittyneet tekoälytyökalut taloushallintoa varten – voi parantaa tehokkuutta, tarkkuutta ja näkyvyyttä keskeisiin prosesseihin, jotta yritykset voivat helpommin ja tarkemmin hallita käyttöpääomaa.

Paranna kassavirtaennusteita

Tarkkojen kassavirtaennusteiden säännöllinen tarkistaminen on olennaista ennakoitaessa ja suunniteltaessa tulevia kassatarpeita. Kassanhallintaohjelmisto voi auttaa parantamaan tarkkuutta tarjoamalla reaaliaikaista tietoa ja oivalluksia.

Optimoi varastonohjaus

Tarve-ennusteiden avulla yritykset voivat ylläpitää oikeaa varastomäärää asiakkaiden tarpeiden täyttämiseksi ilman ylivarastointia. JIT-varastonhallintajärjestelmät voivat auttaa vähentämään ylimääräistä varastoa ja vapauttamaan käyttöpääomaa.

Myyntireskontran perinnän nopeuttaminen

Alennusten tarjoaminen asiakkaille varhaisia maksuja varten ja viivästyneiden tilien pikainen seuranta voivat parantaa kassavirtaa. Useiden maksuvaihtoehtojen, kuten verkkoportaalien ja mobiilimaksujen, tarjoaminen voi myös kannustaa oikea-aikaisiin maksuihin. Automatisoidut järjestelmät voivat auttaa tehostamalla laskutusta ja lähettämällä muistutuksia viivästyneille tileille.

Optimoi ostoreskontran hallinta

Pidempien maksuehtojen neuvotteleminen toimittajien kanssa ja etuajassa maksettavien maksujen alennusten hyödyntäminen voivat auttaa yritystä säilyttämään käyttöpääoman. Automatisoinnin avulla yritykset voivat seurata ja ajoittaa maksuja strategisesti, jotta voidaan varmistaa alennukset ja välttää myöhästymismaksut ja samalla lisätä käteisvarojen saatavuutta.

Paranna talousraportoinnin tarkkuutta

Keskeisten mittareiden, kuten varaston, saatavien ja velkojen, oikea-aikainen ja tarkka raportointi on olennaisen tärkeää käyttöpääomaongelmien tunnistamiseksi ja tietoon perustuvien päätösten tekemiseksi. Taloushallinnon järjestelmät, jotka yhdistävät tietoja useista lähteistä ja tarjoavat kattavan ja reaaliaikaisen näkymän yrityksen nykyisestä taloudellisesta asemasta, voivat löytää oivalluksia, joiden avulla yritys voi maksimoida käyttöpääoman.

Alin rivi: Käyttöpääoma-asiat

Käyttöpääoma on elintärkeää yrityksen taloudellisen tilan, toiminnan tehokkuuden ja kasvupotentiaalin kannalta. Käyttöpääoman tehokas hallinta edellyttää vankkaa ymmärrystä keskeisistä mittareista, kuten kassavirrasta, varastosta sekä osto- ja myyntireskontrasta. Vakiintuneiden käyttöpääoman hallintakäytäntöjen ja liiketoimintateknologioiden avulla yritykset voivat käyttää käyttöpääomaa hyväkseen johtaakseen tervettä ja kestävää liiketoimintaa.

Rahoitus ja kasvu: 3 näkemystä

Katso Oxford Economicsin tutkimustutkimuksen kohokohdista, miten keskisuurten organisaatioiden talousjohtajat tukevat kasvua.

Näytä infografiikka

Usein kysytyt kysymykset