Pourquoi le flux de trésorerie est-il important pour la santé d'une entreprise ?

Le flux de trésorerie contribue au succès ou à l'échec d'une entreprise. Grâce à un flux de trésorerie positif, des start-up qui se trouvaient en difficulté jusque-là peuvent rapidement se convertir en leaders du marché. À l'inverse, en cas de flux de trésorerie négatif (c'est-à-dire lorsqu'il y a plus d'argent à sortir d'une entreprise qu'à y rentrer), même des entreprises bien établies peuvent courir à la faillite tout aussi rapidement.

En réalité, un flux de trésorerie durable et positif est si important pour les opérations, la stabilité et la croissance d'une entreprise qu'il s'agit d'un indicateur bien plus significatif que la rentabilité lorsqu'il est question de la santé financière de l'entreprise. Pourquoi ? Parce qu'une entreprise qui affiche de beaux bénéfices sur son compte de résultat mais qui peine à gérer sa trésorerie efficacement a plus de risques de se retrouver en situation d'instabilité financière.

Il est crucial de maintenir un flux de trésorerie positif pour plusieurs raisons :

• Continuité opérationnelle  grâce à des fonds permettant de préserver la fluidité de fonctionnement de l'entreprise, maintenir la fiabilité des fournisseurs et respecter les obligations financières à court et à long termes pour une activité sans interruption
• Solvabilité  des prêteurs et des investisseurs qui considèrent un flux de trésorerie positif durable comme un indicateur fiable de stabilité financière, de remboursement et d'opportunités de financement à venir
• Croissance et expansion  en ayant les fonds nécessaires pour un réinvestissement constant dans l'entreprise, notamment via l'ouverture de nouveaux sites, la recherche d'innovations, ou le lancement de nouveaux produits et services
• Atténuation des risques  en ayant des réserves de trésorerie suffisantes pour prendre en charge les dépenses imprévues ou affronter la récession du marché, tout en évitant que les dettes s'accumulent et conduisent à la faillite
• Prise de décision financière  grâce à la surveillance du flux de trésorerie en temps réel pour comprendre les fluctuations financières et faire des choix plus avisés en matière de dépenses, de financement et d'investissement

Quelles sont les bases d'une gestion du flux de trésorerie moderne ?

La gestion du flux de trésorerie implique d'analyser et d'optimiser les mouvements d'argent entrants et sortants d'une entreprise, afin de s'assurer que l'entreprise dispose d'une quantité suffisante de fonds pour ses opérations quotidiennes, ainsi que pour ses besoins et ses objectifs stratégiques à long terme.

La gestion du flux de trésorerie fait intervenir différents départements et fonctions de l'entreprise, qui appliquent des bonnes pratiques éprouvées :

Prévision du flux de trésorerie

Ces prévisions intègrent des données historiques, les tendances du marché et les projections de l'entreprise dans le but de prédire les rentrées et les sorties d'argent dans le flux de trésorerie sur une base mensuelle, trimestrielle ou annuelle. L'entreprise peut ainsi anticiper les périodes où elle est en excédent ou en déficit de trésorerie pour guider ses décisions stratégiques et ses activités de planification.

Gestion des liquidités

Une entreprise doit détenir suffisamment de liquidités (p. ex. trésorerie, comptes du marché monétaire, titres, obligations, dépôts ou comptabilité clients) pour couvrir ses dépenses quotidiennes et les frais imprévus. Pour éviter un effondrement de la trésorerie, une bonne gestion des liquidités nécessite une réserve de trésorerie suffisante, ainsi qu'un accès aux lignes de crédit et aux prêts à court terme comme sources de liquidités de secours.

Budgétisation

Le processus de budgétisation intègre les projections de chiffre d'affaires, les estimations de dépenses, les dépenses d'investissement et d'autres données financières dans un plan détaillé afin d'aider à maîtriser les coûts et à répartir les ressources avec efficacité. Ce processus comprend notamment la préparation du reporting sur le meilleur et le pire des cas comme sécurité supplémentaire contre les pénuries inattendues de liquidités.

Gestion des créances clients et de la comptabilité fournisseurs

En privilégiant une facturation efficace, un paiement rapide des primes et un suivi robuste des comptes en souffrance, les entreprises accélèrent la conversion des ventes en trésorerie. Et en définissant stratégiquement les délais et les méthodes de paiement des fournisseurs et d'autres créditeurs, les entreprises assurent des sorties de trésorerie optimales, tout en assurant de bonnes relations avec les fournisseurs et en proposant des escomptes pour paiement en temps opportun.

Gestion des stocks

Les surplus de stocks bloquent inutilement la trésorerie, tandis que les ruptures de stocks limitent les entrées de trésorerie en raison d'occasions de vente manquées. Un bon équilibre des niveaux de stocks est donc essentiel pour assurer une bonne gestion du flux de trésorerie. Pour maintenir un bon équilibre, il faut pouvoir prévoir la demande avec précision, surveiller les stocks en temps réel et mettre en place une gestion des stocks juste-à-temps pour réduire les coûts d'entreposage.

Que trouve-t-on dans un tableau des flux de trésorerie ?

Un tableau des flux de trésorerie s'apparente à un chéquier détaillé pour une entreprise. Il permet aux décideurs de voir rapidement les rentrées et les sorties d'argent, afin de gérer la trésorerie avec sagesse et de réduire le risque financier. Il récapitule le montant de la trésorerie et les rentrées/sorties d'argent, pour que les parties prenantes aient une bonne vue d'ensemble sur la santé financière de l'entreprise.

Le tableau consolidé de la trésorerie consigne les transactions monétaires effectuées dans trois principaux types d'activité : activités opérationnelles, activités d'investissement et activités financières.

Activités opérationnelles

Transactions monétaires générées par les opérations de cœur de métier qui indiquent si une entreprise dispose d'un flux de trésorerie suffisamment positif pour préserver et faire évoluer ses opérations :

• Reçus des ventes de biens et de services, des frais, des commissions, des royalties et d'autres recettes
• Paiements de biens et de services aux fournisseurs, paie des collaborateurs et dépenses opérationnelles

Activités d'investissement

Transactions monétaires découlant de l'acquisition ou de la cession d'actifs à long terme et d'autres investissements de l'entreprise :

• Vente et achat de titres de placement, de biens immobiliers, d'installations et d'équipements
• Prêts émis et paiements de prêts reçus

Activités de financement

Transactions relatives aux capitaux propres du propriétaire ou de l'actionnaire, ainsi qu'au service de la dette de l'entreprise :

• Bénéfices provenant de l'émission d'actions, d'autres instruments de capitaux propres et de fonds prêtés
• Paiements pour rachat d'actions et de capitaux propres, dividendes d'actionnaires et versements de prêts

À quoi servent les tableaux des flux de trésorerie ?

Les tableaux des flux de trésorerie sont une ressource de planification essentielle pour prédire les besoins d'argent à venir et éviter les problèmes de dette et de financement. Si l'on se penche sur l'historique des tableaux de flux de trésorerie, des tableaux positifs sont gages de solvabilité.

Les banques et d'autres investisseurs étudient ces tableaux pour décider s'ils souhaitent, ou non, prêter de l'argent à une entreprise. Les chefs d'entreprise et les investisseurs potentiels sont en mesure de prendre des décisions de planification plus réfléchies sur le plan financier lorsqu'ils veulent entamer de nouveaux projets, étendre l'entreprise ou réduire des coûts.

Comment le flux de trésorerie est-il analysé ?

L'analyse du flux de trésorerie consiste à examiner les entrées et les sorties de trésorerie afin d'obtenir des insights sur la santé financière et l'efficacité opérationnelle d'une entreprise. En comprenant d'où vient l'argent et où il va, les parties prenantes sont en mesure de prendre des décisions avisées, d'améliorer les liquidités et d'identifier les problèmes potentiels avant qu'ils deviennent critiques.

Étapes d'analyse du flux de trésorerie

Pour analyser efficacement le flux de trésorerie, il est essentiel de collecter au préalable toutes les données financières appropriées, y compris les tableaux des flux de trésorerie, les comptes de résultat et les bilans comptables actuels et passés.

Une fois que toutes les données ont été validées et mises à disposition, voici les étapes que comporte généralement l'analyse du flux de trésorerie d'une entreprise :

1. Préparer un tableau des flux de trésorerie en classant les données financières collectées selon qu'elles dépendent des activités opérationnelles, d'investissement ou financières pour la période à analyser
2. Analyser les entrées et les sorties de trésorerie sur différentes périodes pour identifier des schémas ou des tendances, p. ex. des périodes récurrentes de pénuries ou d'excédents de trésorerie
3. Calculer des métriques clés comme le ratio du flux de trésorerie d'exploitation, qui mesure la capacité à couvrir les liquidités à court terme avec la trésorerie générée à partir des opérations, ou le cycle de conversion de trésorerie, qui indique le nombre de jours qui séparent le paiement des stocks aux fournisseurs et le recouvrement des ventes des stocks aux clients
4. Étudier les résultats pour déterminer la durabilité et la santé globales du flux de trésorerie d'une entreprise, notamment en vérifiant l'adéquation des réserves de trésorerie et en identifiant les éventuelles inquiétudes ou opportunités
5. Fournir aux décideurs stratégiques des recommandations et des insights basés sur l'analyse ci-dessus, ainsi qu'une analyse des situations historiques et des scénarios hypothétiques relatifs au flux de trésorerie

Les solutions logicielles contribuent dans une grande mesure à simplifier, à accélérer et à renforcer l'analyse du flux de trésorerie, que ce soit en automatisant les tableaux des flux de trésorerie et les alertes ou en suivant les métriques en temps réel grâce à des tableaux de bord visuels et interactifs.

Comment le flux de trésorerie est-il mesuré ?

On peut mesurer le flux de trésorerie en utilisant différentes formules selon le type d'activité (opérationnelle, d'investissement ou financière). Les résultats de ces calculs sont consignés dans la section appropriée du tableau des flux de trésorerie.

Calcul du flux de trésorerie d'exploitation net

Le flux de trésorerie d'exploitation (OCF) représente la trésorerie générée ou utilisée par les opérations courantes d'une entreprise. Deux méthodes permettent de calculer l'OCF net, la méthode directe et la méthode indirecte :

Calcul de l'OCF par méthode directe

L'ensemble des ventes, des paiements et des créances recouvrées auprès des clients

moins

L'ensemble des paiements effectués aux fournisseurs, aux collaborateurs, aux propriétaires, et autres dépenses opérationnelles

Calcul de l'OCF par méthode indirecte

Chiffre d'affaires net (bénéfices après charges)

plus

Postes hors trésorerie (amortissement) dans le compte de résultat

moins

Bénéfices non opérationnels (p. ex. vente d'actifs)

plus

Pertes non opérationnelles (p. ex. vente d'actifs)

plus

Changements dans le fonds de roulement, comme suit :

moins

Augmentation de la comptabilité clients et diminution des dettes actuelles

plus

Augmentation de la comptabilité fournisseurs et diminution des ressources actuelles (p. ex. stocks)

Même si ces deux méthodes aboutissent au même résultat, à savoir calculer le flux de trésorerie d'exploitation, leur niveau de détail et d'effort est différent. La méthode indirecte de calcul de l'OCF est celle qui est la plus couramment utilisée par les entreprises, car elle reprend des postes déjà calculés dans le compte de résultat et le bilan.

La méthode directe offre une vue plus claire et plus simple des entrées et des sorties de trésorerie, car le calcul se fait directement à partir de chaque transaction de trésorerie. Toutefois, la consolidation de ces enregistrements de transaction est souvent chronophage et mobilise beaucoup de ressources.

Calcul du flux de trésorerie d'investissement net

Flux de trésorerie d'investissement net

Entrées de trésorerie à partir de la vente de placements, de biens immobiliers, d'usines et d'équipements

moins

Sorties de trésorerie à partir de dépenses d'investissement (argent dépensé dans l'acquisition, la mise à niveau et la maintenance d'actifs corporels)

Calcul du flux de trésorerie disponible

Flux de trésorerie disponible

Dépenses d'investissement

moins

Flux de trésorerie d'exploitation

Calcul du flux de trésorerie de financement net

Flux de trésorerie de financement net

Entrées de trésorerie provenant des bénéfices des dettes et des capitaux propres ainsi que d'autres sources d'emprunt

moins

Sorties de trésorerie provenant du remboursement des dettes, du rachat de capitaux propres, des dividendes versés et des paiements requis au titre de contrats de location

Calcul du flux de trésorerie total

Flux de trésorerie total

Total du flux de trésorerie d'exploitation net

plus

Total du flux de trésorerie d'investissement

plus

Total du flux de trésorerie de financement

Comment le flux de trésorerie est-il utilisé dans les différentes entreprises ?

Quelle que soit la taille d'une entreprise, la gestion du flux de trésorerie joue un rôle essentiel dans la santé financière et dans la réussite globale de cette entreprise. Dans tous les secteurs, le flux de trésorerie sert à optimiser les opérations, guider des décisions stratégiques, gérer les risques et assurer une stabilité financière à long terme.

Voici quelques exemples de scénarios de gestion du flux de trésorerie par secteur :

Scénarios de gestion du flux de trésorerie dans la production

• Paiements en temps opportun des fournisseurs de matières premières et de composants afin de garantir une production sans disruption ou de bénéficier d'escomptes pour paiement anticipé
• Investissements dans de nouvelles machines et de nouvelles technologies pour booster l'efficacité de la production et encourager l'automatisation sur la ligne de production
• Augmentation de la production pour veiller à ce qu'il y ait suffisamment de stocks pour gérer les pics de demande prévus ou imprévus
• Expansions des usines et des installations pour répondre à l'augmentation de la demande, rivaliser sur de nouveaux marchés et réduire les goulets d'étranglement de la production
• Offres de financement pour garantir la disponibilité de l'approvisionnement et booster les ventes grâce à des conditions de paiement favorables pour les principaux fournisseurs et à des extensions de crédit pour les clients clés

Scénarios de gestion du flux de trésorerie dans le domaine de la santé

• Investissements dans des essais cliniques et dans la recherche d'innovations pour mettre au jour et élaborer de nouveaux traitements médicamenteux et de nouveaux protocoles de traitement
• Programmes de soins aux patients, notamment cliniques de santé communautaires, initiatives en faveur du bien-être et aide financière pour les patients mal couverts par leur assurance
• Achats groupés de fournitures médicales et de produits pharmaceutiques avec des conditions plus intéressantes, p. ex. remises sur volume et extensions de paiement
• Service de type tiers payant pour prendre en charge les opérations cliniques entre le moment où les services de santé sont dispensés aux clients et le moment où ils sont remboursés par les assurances
• Achats et locations d'équipements médicaux, p. ex. machines d'IRM, ou technologies de gestion des informations de santé pour favoriser de nouveaux services et améliorer la qualité des soins

Scénarios de gestion du flux de trésorerie dans le secteur bancaire et la finance

• Dépôts et retraits des clients sur des produits financiers, entraînant des changements constants et importants dans les rentrées et les sorties d'argent et les liquidités à grande échelle
• Opérations de change avec l'achat et la vente de devises étrangères, ainsi que fluctuations du taux de change, ce qui a un fort impact sur le flux de trésorerie
• Dérivés tels que marchés à terme, options et transferts ce qui complexifie le flux de trésorerie en raison de la différence des marges initiales, marges de variation et règlements finaux
• Instruments de couverture, comme les taux d'intérêt et le change de devises, pour gérer les risques, créant des impacts ponctuels sur le flux de trésorerie selon la couverture et les conditions du marché
• Prise en charge des fusions et des acquisitions, qui impliquent des sorties d'argent colossales lors de l'acquisition d'entreprises et des rentrées d'argent conséquentes lors de la cession d'actifs et de succursales

Scénarios de gestion du flux de trésorerie dans le secteur de l'eau et de l'énergie

• Investissements énergétiques dans des fermes solaires, des éoliennes et d'autres énergies renouvelables pour diversifier les sources d'énergie et réduire les émissions de carbone
• Mises à niveau de l'infrastructure et des technologies, p. ex. mise en œuvre de réseaux intelligents et mise à jour des systèmes de mesure, de sécurité et de contrôle
• Reprise après sinistre et réserves d'urgence pour pouvoir intervenir en cas de catastrophes naturelles ou de pannes à grande échelle, ainsi que pour faire face à l'instabilité financière et aux fluctuations du marché
• Accords permettant de vendre et d'acheter de l'énergie à des dates futures et stratégies de couverture pour gérer les variations des prix de l'énergie
• Projets de conformité réglementaire et de résolution pour réduire les émissions et les effets sur l'environnement, et pour atteindre les objectifs de certification et de durabilité

Scénarios de gestion du flux de trésorerie dans le transport et la logistique

• Expansion de la flotte, notamment avec l'achat et les mises à niveau de camions, d'avions et de bateaux pour répondre aux normes réglementaires et améliorer l'efficacité
• Maintenance de la flotte et maîtrise des coûts de carburant pour mieux gérer les réparations inattendues et les pics soudains dans le prix du carburant
• Création et mise à jour des entrepôts, des terminaux et d'autres infrastructures avec des systèmes de stockage et de récupération avancés afin de simplifier les opérations
• Investissements technologiques dans des logiciels de logistique verte, des véhicules autonomes et des drones pour la livraison du dernier kilomètre afin d'améliorer la durabilité
• Paiements internationaux et de droits de douane dans différentes situations problématiques, p. ex. nouvelles politiques commerciales, utilisation d'entrepôts non liés et autres sorties de trésorerie non prévues

Scénarios de gestion du flux de trésorerie dans le Retail

• Pics de vente saisonniers qui augmentent le chiffre d'affaires mais impliquent aussi des frais supplémentaires de stocks et de personnel pour gérer la hausse de la demande
• Coûts de support du commerce en ligne, notamment coûts logistiques, frais de plateforme et de passerelle de paiement pour accélérer les cycles de conversion de la trésorerie
• Comptabilité des retours et des remboursements, notamment gestion d'un compte de passif de remboursement afin d'avoir un flux de trésorerie suffisant lorsque des remboursements sont effectués
• Activités marketing et promotionnelles qui augmentent les sorties de trésorerie mais génèrent des ventes et des entrées de trésorerie plus élevées par la suite
• Coûts de gestion des stocks pour éviter les surplus et les invendus qui viennent perturber le flux de trésorerie et peuvent conduire à des démarques et des pertes

Quels sont les avantages d'un flux de trésorerie optimisé ?

L'optimisation du flux de trésorerie apporte des avantages intéressants aux entreprises, quels que soient leur taille et leur secteur. En maintenant la cohérence, la prévisibilité et la gestion opportune du flux de trésorerie, les entreprises ont toutes les cartes en main pour préserver leur santé financière.

Avec un flux de trésorerie optimisé, les entreprises disposent de la marge de manœuvre financière dont elles ont besoin pour une planification plus stratégique et un fonctionnement plus efficace. Elles peuvent ainsi réduire les coûts et stimuler la croissance.

Cohérence des liquidités et dépendance réduite vis-à-vis de la dette

Une gestion efficace du flux de trésorerie permet à l'entreprise d'avoir suffisamment de liquidités pour gérer ses obligations à court terme, p. ex. paiement des fournisseurs, paiement des collaborateurs et autres dépenses opérationnelles. Il y a ainsi moins de risques de se retrouver à court de trésorerie et de rencontrer d'éventuelles disruptions dans les opérations. En maintenant un flux de trésorerie sain, les entreprises évitent de contracter une dette importante ou d'utiliser des lignes de crédit pour couvrir les coûts d'exploitation, ce qui leur permet d'économiser sur les intérêts et les frais.

Prévisions étayées et gestion des risques avisée

En analysant le flux de trésorerie en continu, l'entreprise obtient des insights sur les schémas de chiffre d'affaires, les dépenses et les tendances en matière de trésorerie. Elle peut ainsi établir des prévisions et un budget avec plus de précision, mieux se préparer aux fluctuations saisonnières et réaliser des investissements plus stratégiques. En ayant une compréhension claire de la dynamique du flux de trésorerie, l'entreprise repère les éventuels problèmes financiers avant qu'ils deviennent critiques. Elle peut ainsi mettre en place des mesures proactives et atténuer les risques.

Plus d'économies et d'opportunités de croissance

Avec un flux de trésorerie positif durable, les entreprises peuvent profiter des escomptes pour paiement anticipé que proposent les fournisseurs, et ainsi, réduire leurs coûts et disposer d'un levier pour négocier de meilleures conditions avec les fournisseurs. Les entreprises peuvent aussi tirer parti des opportunités de croissance, comme l'expansion des opérations, l'investissement dans les nouvelles technologies ou la poursuite de l'implantation sur un marché avec moins de contraintes et d'incertitude financière.

Comment l'ERP cloud permet-il d'optimiser le flux de trésorerie ?

Il est difficile pour les entreprises de gérer leurs activités avec efficacité, notamment le flux de trésorerie, lorsqu'elles utilisent des systèmes déconnectés. Ces systèmes impliquent souvent des interventions manuelles coûteuses, qui multiplient les possibilités d'erreurs et de retards encore plus coûteux.

C'est là qu'entre en jeu l'ERP cloud. Une solution d'ERP cloud robuste aide les entreprises de toutes tailles à optimiser la gestion du flux de trésorerie en automatisant les processus de facturation et de paiement, en apportant une visibilité financière en temps réel et en offrant une planification et une analyse du flux de trésorerie plus avancée et plus précise.

Automatisation des processus financiers

L'ERP cloud permet aux entreprises d'automatiser le reporting financier sur tous les aspects de leurs activités, y compris les processus de reporting qui ont un impact sur le flux de trésorerie, comme la saisie de la comptabilité fournisseurs, la saisie de la comptabilité clients, les rapprochements et les achats. Par exemple, l'ERP cloud aide à automatiser la génération, l'émission et le suivi des factures pour accélérer les paiements, et à automatiser le recouvrement des paiements pour réduire le temps qu'il faut pour recevoir les fonds. C'est la technologie d'IA dans l'ERP cloud qui sous-tend cette automatisation. Mais elle prend aussi en charge des fonctionnalités puissantes, comme la génération d'insights financiers et la prévision afin d'améliorer la prise de décisions.

Visibilité financière en temps réel

Il est impossible de gérer efficacement le flux de trésorerie en temps réel lorsque les informations financières sont caduques ou peu fiables. L'ERP cloud propose une visibilité exceptionnelle sur l'ensemble des directions métier jusqu'au niveau des transactions. Les entreprises peuvent donc surveiller le flux de trésorerie de manière fiable, quels que soient le niveau de détail et la vue. Les tableaux de bord en temps réel et les outils analytiques de certaines offres d'ERP cloud fournissent des insights instantanés sur la situation de la trésorerie, la comptabilité clients, la comptabilité fournisseurs et d'autres métriques financières.

Intégration financière tierce

Les solutions d'ERP cloud proposent aussi une intégration complète avec des institutions financières tierces. Les entreprises peuvent assurer la sécurité des transactions bancaires tout en veillant à leur synchronisation avec les données d'ERP afin d'avoir des mises à jour précises sur la situation de la trésorerie. Et grâce à la connexion à d'autres systèmes de l'entreprise comme la CRM et les plateformes de e-commerce, les données financières circulent de manière plus fluide. Résultat : les processus tels que le flux de trésorerie sont simplifiés et gagnent en efficacité.

L'utilisation de l'ERP cloud pour optimiser la gestion du flux de trésorerie a des répercussions importantes sur la santé financière et l'efficacité opérationnelle d'une entreprise. En conservant des liquidités suffisantes pour répondre aux obligations financières et soutenir les stratégies de croissance, l'ERP cloud vient poser les bases d'un flux de trésorerie durable et positif, ainsi que de la réussite et de la stabilité de l'entreprise.

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