SAP AG - Online Geschäftsbericht 2007

(4) Akquisitionen

Im Geschäftsjahr 2007 haben wir die ausstehenden Aktien von fünf Unternehmen sowie die einzelnen Wirtschaftsgüter („Asset Deal“) zweier Unternehmen erworben. Die operativen Ergebnisse der erworbenen Unternehmen sind ab dem jeweiligen Akquisitionsdatum in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung enthalten. Nachfolgend sind die Akquisitionen des Jahres 2007 aufgeführt:

Erworbene Unternehmen	Sektor	Erworbene Anteile	Erwerbsdatum
Pilot Software Inc., Mountain View, Kalifornien (USA)	Unternehmen im Privatbesitz Anbieter von analytischen Geschäftsanwendungen	100%	14.2.2007
Wicom Communication Ltd., Espoo (Finnland)	Unternehmen im Privatbesitz Anbieter von IP-basierten Softwarelösungen für Contact-Center und Unternehmenskommunikation	100%	7.5.2007
MaXware AS, Lysaker (Norwegen)	Unternehmen im Privatbesitz Anbieter von Identitätsmanagement-Software	100%	21.5.2007
OutlookSoft Corp., Stamford, Connecticut (USA)	Unternehmen im Privatbesitz Anbieter von Finanz- und Leistungsmanagement-Software	100%	1.6.2007
YASU Technologies Private Ltd. (Indien)	Unternehmen im Privatbesitz Hersteller von Systemen für das Business Rules Management (BRM)	Erwerb von Wirtschaftsgütern	18.10.2007
SAP Arabia LLC, Jeddah (Saudi-Arabien)	Unternehmen im Privatbesitz Ehemaliger Exklusivpartner für den Verkauf von SAP-Software im Mittleren Osten	Erwerb von Wirtschaftsgütern	31.10.2007
Silk Europe N.V., (Belgien)	Unternehmen im Privatbesitz Wiederverkäufer von OutlookSoft-Software in den Niederlanden und Belgien	100%	28.11.2007

Alle Transaktionen waren einzeln nicht wesentlich. Die erworbenen Unternehmen entwickelten und/oder vertrieben Software in bestimmten Bereichen, die für uns von strategischem Interesse sind. Der gesamte Kaufpreis dieser Akquisitionen wurde bar beglichen. Er betrug nach Abzug der erworbenen Barmittel 671 Mio. € und wurde wie folgt aufgeteilt: 172 Mio. € auf identifizierbare Immaterielle Vermögenswerte mit einer erwarteten Nutzungsdauer zwischen einem und zwölf Jahren; 1 Mio. € auf erworbene Forschungs- und Entwicklungsprojekte, die zum jeweiligen Erwerbszeitpunkt vollständig abgeschrieben wurden, da die erworbenen Technologien keinen alternativen zukünftigen Nutzen hatten; 18 Mio. € auf das sonstige Nettovermögen. Die verbleibenden 480 Mio. € entfielen auf den Geschäfts- oder Firmenwert. Hiervon werden voraussichtlich 205 Mio. € über einen Zeitraum von bis zu 15 Jahren in voller Höhe steuerlich absetzbar sein.

Mit dem Erwerb des Softwarelizenzierungs- und des Supportgeschäfts unseres Exklusivpartners SAP Arabia kauften wir zudem einige Vereinbarungen und Rechte zurück, einschließlich unserer Marke und des bestehenden Vertrags für den Exklusivvertrieb. Für das wieder erworbene Vertriebsrecht der Software wurde basierend auf dem Marktpreis ein Betrag von 37 Mio. € angesetzt. Die Abwicklung bestehender Rechte und Verträge führte zu einem Verlust von 3 Mio. €, der als Vertriebs- bzw. als Marketingaufwand verbucht wurde.

Im Jahr 2007 erwarben wir die verbleibenden ausstehenden Aktien unserer Tochtergesellschaft SAP Systems Integration AG („SAP SI“). Den Erwerb der Aktien der SAP SI haben wir nach der Erwerbsmethode bilanziert. Der in bar bezahlte Gesamtkaufpreis für die 2007 gekauften Aktien von SAP SI betrug 48 Mio. €. Dabei fand § 327a Abs. 1 AktG („Squeeze-out“) Anwendung, wonach wir als Hauptaktionärin, die mindestens 95% der ausstehenden Aktien hielt, unser Recht ausgeübt haben, die verbleibenden Aktien der Minderheitsaktionäre gegen eine Barabfindung zu erwerben. Der Kaufpreis basierte auf der von SAP vorgeschlagenen Barabfindung von 38,83 € je Aktie. Wir haben 9 Mio. € des Gesamtkaufpreises den Minderheitsanteilen, 2 Mio. € als identifizierbare Immaterielle Vermögenswerte ausgewiesen und die verbleibenden 37 Mio. € als Geschäfts- oder Firmenwert dem Beratungssegment zugeordnet. Der aktivierte Geschäfts- oder Firmenwert ist steuerlich nicht abzugsfähig.

Ferner hatten wir in 2007 netto einen Zahlungsmittelabfluss von 1 Mio. € für erreichte Meilensteine und Earn-out-Bedingungen abzüglich Rückzahlungen aus Escrowkonten. Insgesamt führte dies zu einem Mittelabfluss von 672 Mio. €.

Unsere Kaufverträge beinhalten keine bedingten Kaufpreiszahlungen. Wir evaluieren derzeit noch, ob Eventualverbindlichkeiten insbesondere im Zusammenhang mit Steuerverbindlichkeiten oder Kundenverträgen, die bereits zum Erwerbsstichtag bestanden haben, noch Anpassungen der Eröffnungsbilanz erfordern.

Von der Summe der Kaufpreise aller beschriebenen Transaktionen entfielen 2007 die folgenden Beträge auf erworbene identifizierbare Immaterielle Vermögenswerte:

		Geschätzte Nutzungsdauer
	Mio. €	Jahre
Kundenverträge	51	4–12
Rechte an geistigem Eigentum	82	5–10
Zurückgekaufte Rechte	37	6
Markennamen	4	1–2
Nicht abgeschlossene Forschungs- und Entwicklungsprojekte	1	Zum Erwerbszeitpunkt als Aufwand erfasst
Gesamt	175

Der im Jahr 2007 aktivierte Geschäfts- oder Firmenwert wurde unseren Segmenten Produkt, Beratung und Schulung in Höhe von jeweils 430 Mio. €, 76 Mio. € bzw. 14 Mio. € zugerechnet.

Im Oktober 2007 haben wir mittels eines Übernahmeangebots für die ausstehenden Aktien von Business Objects S.A. (NASDAQ: BOBJ; Euronext Paris ISIN: FR0004026250 – BOB) unsere Erwerbsabsicht bekannt gegeben. Die Akquisition wurde im 1. Quartal 2008 abgeschlossen und stellt eine wesentliche Akquisition dar. Business Objects bietet Lösungen im Bereich Business Intelligence (BI) an. Business Objects vertreibt selbst und über ein Partnernetzwerk Technologie, Beratungs- und Schulungsleistungen, um kleinen und großen Unternehmen Informationen und Lösungen für Geschäftsentscheidungen anzubieten. Das Unternehmen hat einen zweigeteilten Sitz in San José, Kalifornien (USA) und in Paris. Die Aktien werden sowohl an der NASDAQ als auch an der Euronext in Paris gehandelt. Die geplante Akquisition umfasst dabei sowohl ein Übernahmeangebot nach französischem Recht als auch ein Angebot nach amerikanischem Recht für alle Stammaktien von Business Objects, alle American Depositary Receipts („ADRs“), die Stammaktien von Business Objects repräsentieren, sowie alle von Business Objects ausgegebenen Wandelschuldverschreibungen und Optionsscheine. Laut Übernahmevereinbarung haben wir ein Barangebot in Höhe von 42,00 € je Stammaktie und den gleichen Betrag (42,00 €) in US-Dollar für die ADRs, 50,65 € je Wandelschuldverschreibung und Beträge zwischen 12,01 € und 24,96 € pro Optionsschein in Abhängigkeit vom Ausgabedatum unterbreitet, wobei der Euro-US-Dollar-Wechselkurs zum Zeitpunkt der Abwicklung der Übernahmeofferte angewandt wurde. Nachdem wir am 21. Januar 2008 mehr als 50% der Aktien erworben haben, wurde das Übernahmeangebot zu den gleichen Konditionen bis 29. Januar 2008 verlängert. Nach Beendigung der verlängerten Angebotsperiode hatten wir mehr als 95% der ausstehenden Aktien erworben. Daraufhin haben wir einen „Squeeze-out“ eingeleitet, um die Aktien der verbleibenden Aktionäre zu erwerben.

Unter Berücksichtigung der zu erwartenden Transaktionskosten schätzen wir die Kosten für Business Objects auf etwas über 4,8 Mrd. €. In diesen Kosten ist der Nominalwert der ausstehenden Wandelschuldverschreibung von ca. 0,5 Mrd. € enthalten, die wir im Rahmen der Transaktion erworben haben, so dass der auf Eigenkapitaltitel und Derivate entfallende Kaufpreis ca. 4,3 Mrd. € beträgt.

Auf der Basis vorläufiger Bewertungen dürften wir im Rahmen der Akquisition Vermögenswerte in Höhe von 1,9 Mrd. € bis 2 Mrd. € erwerben, darunter identifizierbare Immaterielle Vermögenswerte in Höhe von 0,9 Mrd. € und Zahlungsmittel in Höhe von rund 0,8 Mrd. €. Die übernommenen Verpflichtungen einschließlich des Nominalwerts der Wandelschuldverschreibung werden zwischen 1,2 Mrd. € und 1,3 Mrd. € liegen. Der Geschäfts- oder Firmenwert dieser geplanten Übernahme dürfte sich auf etwa 3,5 Mrd. € belaufen, die nicht steuerlich abzugsfähig sein werden. Vor dem Hintergrund, dass die Bewertung der Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und nicht bilanzierten Risiken noch nicht abgeschlossen ist, können sich die angegebenen Werte noch signifikant ändern. Die Zuordnung des Geschäfts- oder Firmenwerts zu den Berichtssegmenten hängt von der Managementstruktur nach der Übernahme ab und ist noch festzulegen. Die Bilanzierung des Geschäfts- oder Firmenwerts resultiert allein aus der Tatsache, dass Synergien und Mitarbeiterstamm keine separierbaren immateriellen Vermögenswerte im Sinne des SFAS 142, Goodwill and Other Intangible Assets („SFAS 142“), darstellen und daher nicht separat aktiviert werden können.

Im Geschäftsjahr 2006 haben wir die ausstehenden Aktien von drei Unternehmen erworben sowie die einzelnen Wirtschaftsgüter („Asset Deal“) zweier Unternehmen. Die operativen Ergebnisse der erworbenen Unternehmen sind ab dem jeweiligen Akquisitionsdatum in unseren Ergebnissen enthalten. Alle Transaktionen waren einzeln betrachtet unwesentlich. Die erworbenen Unternehmen entwickelten und vertrieben Software, die wir als Ergänzung für unser Geschäft einschätzen. Der gesamte Kaufpreis dieser Akquisitionen wurde bar beglichen. Er betrug nach Abzug der erworbenen Barmittel 491 Mio. € und wurde wie folgt aufgeteilt: 133 Mio. € auf identifizierbare immaterielle Vermögenswerte mit einer erwarteten Nutzungsdauer zwischen zwei und elf Jahren; 2 Mio. € auf erworbene Forschungs- und Entwicklungsprojekte, die zum jeweiligen Erwerbszeitpunkt vollständig abgeschrieben wurden, weil die erworbenen Technologien keinen alternativen Zukunftsnutzen hatten; –36 Mio. € auf Verbindlichkeiten abzüglich erworbenen Sachvermögens. Die verbleibenden 392 Mio. € entfielen auf den Geschäfts- oder Firmenwert. Hiervon waren 1 Mio. € in voller Höhe steuerlich absetzbar. Der im Jahr 2006 aktivierte Geschäfts- oder Firmenwert wurde unseren Segmenten Produkt, Beratung und Schulung in Höhe von 336 Mio. €, 39 Mio. € bzw. 17 Mio. € zugerechnet, nachdem wir unwesentliche Anpassungen an die Kaufpreise für Unternehmenserwerbe aus früheren Jahren, die bis zum Jahresabschluss 2006 noch nicht endgültig waren, vorgenommen haben.

Von der Summe der Kaufpreise aller beschriebenen Transaktionen entfielen 2006 die folgenden Beträge auf erworbene identifizierbare Immaterielle Vermögenswerte:

		Geschätzte Nutzungsdauer
	Mio. €	Jahre
Kundenverträge	17	2–11
Rechte an geistigem Eigentum	118	5–10
Nicht abgeschlossene Forschungs- und Entwicklungsprojekte	2	Zum Erwerbszeitpunkt als Aufwand erfasst
Gesamt	137