(27) Aktienorientierte Vergütungsprogramme
Der Gesamtaufwand für aktienorientierte Vergütungsprogramme betrug im Geschäftsjahr 2007 95 Mio. € (2006: 99 Mio. €; 2005: 45 Mio. €). Der korrespondierende Steuereffekt belief sich im Geschäftsjahr 2007 auf 32 Mio. € (2006: 13 Mio. €; 2005: 14 Mio. €). Wir haben keine Aufwendungen aus aktienorientierten Vergütungsprogrammen als Vorräte oder Anlagevermögen aktiviert. Im Geschäftsjahr konnte ein Steuerertrag aus der Ausübung von Aktienoptionen in Höhe von 19 Mio. € (2006: 14 Mio. €; 2005: 7 Mio. €) realisiert werden. Der ab dem Geschäftsjahr 2006 erfasste Personalaufwand für aktienorientierte Vergütungsprogramme ist infolge der Anwendung der Bilanzierungsvorschrift SFAS 123R nicht mit dem der Vorjahre vergleichbar. Die neue Bilanzierung erfolgt zu Marktwerten. Für die seit dem 1. Januar 2006 erfolgte Anwendung der neuen Vorschrift nutzen wir die modifizierte Version der prospektiven Methode („Modified Prospective Transition Method“). Weitere Informationen enthält Textziffer (3).
a) Aktiensparplan für Mitarbeiter
Im Rahmen von Aktiensparplänen erwerben wir eigene Stammaktien, um diese an unsere Mitarbeiter weiterzugeben. Die Zuschüsse im Rahmen der Rabatte, die den Mitarbeitern im Zusammenhang mit diesen Programmen gewährt wurden, haben wir als Personalaufwand erfasst. Im Allgemeinen beschränken sich solche Rabatte auf bis zu 15%.
b) Aktienorientierte Vergütungsprogramme mit Barausgleich
1) STAR-Programme (Stock Appreciation Rights)
Im März 2007 gewährten wir ausgewählten Mitarbeitern, die im SAP SOP 2007 nicht berücksichtigt werden, rund 18,7 Mio. (2006: 14,1 Mio.; 2005: 19,0 Mio.) Wertsteigerungsrechte („Stock Appreciation Rights“; „2007 STARs“, „2006 STARs“ und „2005 STARs“). Der Einstiegswert der STARs betrug in den Jahren 2007, 2006 und 2005 35,71 €, 42,12 € sowie 30,47 € und basierte auf dem Durchschnitt der Schlusskurse der SAP-Stammaktie an den 20 Börsentagen nach dem Tag der Veröffentlichung der vorläufigen Ergebnisse für das abgelaufene Geschäftsjahr. Die oben aufgeführten Zahlen der in den Jahren 2006 und 2005 gewährten STARs und die entsprechenden Marktwerte zum Zeitpunkt der Gewährung (siehe oben) wurden um die 2006 ausgegebenen Gratisaktien (vgl. Textziffer (23) des Geschäftsberichts 2006) bereinigt. Der Wert der STARs wird über einen Zeitraum von zwei Jahren gemessen und für jedes Quartal ermittelt. Die Gewichtung der Wertentwicklung über die acht Quartale erfolgt wie nachstehend dargestellt:
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Gewichteter Faktor pro Quartal
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| 31. März | 30. Juni | 30. Sep. | 31. Dez. | 31. März | 30. Juni | 30. Sep. | 31. Dez. |
| 5% | 5% | 10% | 20% | 10% | 10% | 10% | 30% |
Maßgebend für den Wert des vierten Quartals ist der Durchschnitt der Schlusskurse der SAP-Aktie im Xetra-Handel an der Frankfurter Wertpapierbörse an den ersten 20 Börsentagen nach der Veröffentlichung der vorläufigen Jahresergebnisse. Für die Errechnung der übrigen Quartalswerte ist der Durchschnitt der Schlusskurse der SAP-Aktie im Xetra-Handel der ersten fünf Börsentage nach dem Tag der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse der SAP maßgeblich. Die Quartalswerte werden unabhängig voneinander gemessen und beeinflussen sich daher nicht gegenseitig. Die Basis für den Auszahlungsbetrag je STAR ergibt sich aus der Differenz zwischen dem Einstiegswert und dem jeweiligen Quartalswert.
Der effektive Auszahlungsbetrag errechnet sich wie folgt: Die ersten 12,50 € Wertzuwachs eines STARs pro Quartal werden zu 100%, die nächsten 12,50 € Wertzuwachs zu 50% und der 25 € übersteigende Betrag wird zu 25% berücksichtigt. Die Begünstigten erhalten ihre Zahlungen für die 2007 STARs zu gleichen Teilen am 31. März 2009 und am 31. Januar 2010. Die Auszahlung des Wertzuwachses der STARs 2006 erfolgt in zwei gleichen Raten am 31. März 2008 und am 31. Januar 2009. Voraussetzung für die Auszahlung von STARs ist, dass der Teilnehmer zu den Auszahlungsterminen des jeweiligen STAR-Programms weiterhin bei der SAP beschäftigt ist, wobei einige Ausnahmen vorbehalten sind.
Da die STAR-Programme nicht durch Eigenkapitalinstrumente, sondern durch Barauszahlung bedient werden, bilden wir auf Basis der Marktwerte der STARs zum Stichtag für diese Pläne Rückstellungen. Der Marktwert der 2007 STARs wurde auf Basis eines Monte-Carlo-Modells bestimmt. Die erwartete Volatilität basiert auf der impliziten Volatilität der auf unsere Aktien gehandelten Optionen mit entsprechender Laufzeit und gleichem Ausübungspreis. Für die Ermittlung des Marktwerts zum 31. Dezember wurden folgende Annahmen zugrunde gelegt:
| Risikofreier Anlagezinssatz | 3,99% bis 4,16% (je nach Laufzeit) |
| Erwartete Volatilität | 27,3% |
| Durchschnittlich erwartete Dividendenrendite | 1,37% |
Der Marktwert der STARs 2006 und der STARs 2005 basiert auf aktuellen Marktdaten und spiegelt somit die allgemeinen Markterwartungen wider. Der Marktwert der STARs entspricht dem Marktwert der Derivate, die wir zur Absicherung des Personalaufwands der STARs 2006 und 2005 eingegangen sind, da die Bedingungen der STARs und der Derivate identisch sind. Personalaufwendungen werden über den Zeitraum von der Gewährung der STARs bis zum letzten Auszahlungszeitpunkt erfasst und an Marktwertveränderungen der STARs während des Bemessungszeitraums angepasst.
Die Rückstellung (siehe Textziffer (19b)) für die STAR-Programme beträgt zum 31. Dezember 2007 74 Mio. € (2006: 132 Mio. €; 2005: 122 Mio. €) und wird in der Konzernbilanz unter den sonstigen Rückstellungen ausgewiesen. Als Ergebnis der unter Textziffer (25) erläuterten Effekte des STAR-Hedges betrug der im Geschäftsjahr 2007 erfasste Personalaufwand 43 Mio. € (2006: 28 Mio. €; 21 Mio. €). Die STAR-Rückstellung zum 31. Dezember 2007 sowie der entsprechende STAR-Aufwand resultieren aus den im Rahmen der STAR-Programme in den Jahren 2007, 2006 und 2005 gewährten Rechte.
2007 zahlten wir an die Mitarbeiter 61 Mio. € für den STAR 2005 und 18 Mio. € für den STAR 2004.
Die Höhe der noch nicht erfolgswirksam erfassten Personalaufwendungen für die noch ausstehenden Bezugsrechte aus den STAR-Programmen ergibt sich aus dem inneren Wert der Bezugsrechte zum Ausübungszeitpunkt. Der noch nicht erfasste Personalaufwand hängt von dem künftigen Kurs der SAP-Aktie ab, der sich nicht vorhersehen lässt. Der endgültige Auszahlungsbetrag wird über einen Zeitraum von 2,1 Jahren bezüglich des STAR 2007, 1,1 Jahren bezüglich des STAR 2006 und 0,1 Jahren bezüglich des STAR 2005 erfasst.
Im Januar 2007 gewährten wir ausgewählten Mitarbeitern eines Tochterunternehmens rund 0,1 Mio. STARs. Die allgemeinen Bedingungen dieses Programms stimmen im Wesentlichen mit denjenigen des STAR 2006 überein. Dieses Programm wirkt sich nur unwesentlich auf unsere Bilanz und unsere Gewinn- und Verlustrechnung aus. Die für dieses STAR-Programm gebildete Rückstellung betrug am 31. Dezember 2007 0 Mio. €.
